فهرست:
چکیده:.. 1
مقدمه:.. 2
فصل اول :کلیات تحقیق
1-1 مقدمه. 4
2-1 بیان مسئله. 5
3-1 اهمیت و ضرورت انجام تحقیق.. 7
4-1 اهداف تحقیق.. 8
5-1 چارچوب نظری تحقیق.. 8
6-1فرضیه های تحقیق.. 13
7-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 13
فصل دوم :مروری بر ادبیات تحقیق
1-2مقدمه. 18
2-2 بازار مالی.. 19
1-2-2 کارکرد های اقتصادی بازار مالی.. 19
1-1-2-2کمک به فرایند تشکیل سرمایه. 19
2-1-2-2 تعیین قیمت دارایی های مالی.. 20
3-1-2-2 ایجاد بازار ثانویه برای معاملات دارایی های مالی(افزایش نقدینگی داراییها) 20
4-1-2-2 کاهش هزینه مبادلات.. 21
2-2-2 طبقه بندی بازارهای مالی.. 21
1-2-2-2 بازار پول.. 21
2-2 -2-2 بازار سرمایه. 21
3-2 تاریخچه بورس و اوراق بهادار در جهان.. 24
4-2 تاریخچه بورس و اوراق بهادار تهران.. 24
5-2 تعریف بورس اوراق بهادار. 27
6-2 مروری بر انواع شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.. 27
1-6-2 انواع شرکت های سرمایه گذاری.. 27
1-1-6-2 شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه متغیر. 28
2-1-6-2 شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه ثابت.. 28
3-1-6-2 صندوق های سرمایه گذاری غیرفعال.. 29
4-1-6-2 شرکت مادر. 29
5-1-6-2 شرکت های فعالیت تنوعی.. 30
7-2دارایی.. 30
8-2 دارایی مالی.. 30
9-2 اوراق بهادار. 32
10-2 سهام عادی.. 32
11-2 بازده سهام. 33
12-2 بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار. 33
1-12-2 بازده تحقق یافته. 33
2-12-2 بازده مورد انتظار. 33
13-2 اجزای بازده. 34
1-13-2 سود دریافتی.. 34
2-13-2 سود(زیان)سرمایه. 34
14-2 موسسات تامین سرمایه و روشهای عرضه اولیه اوراق بهادار. 36
15-2فرآیند عرضه اوراق بهادار. 41
16-2 فرآیند وارد شدن شرکتها به بازار. 44
17-2 ارزش گذاری سهام شرکت های تازه وارد به بازار. 46
18-2 عرضه اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران.. 51
19-2 فرضیات مطرح شده در مورد بازده غیر عادی کوتاه مدت در عرضه های اولیه. 54
1-19-2 فرضیه عدم تقارن اطلاعاتی.. 54
1-1-19-2 فرضیه عدم تقارن اطلاعاتی مبتنی بر مدل بارون.. 54
2-1-19-2 فرضیه عدم تقارن اطلاعاتی مبتنی بر مدل راک.. 55
2-19-2 فرضیه علامت دهی.. 57
3- 19-2 فرضیات گرایشات و علائق زود گذر. 58
4-19-2 فرضیه عکس العمل بیش از اندازه سرمایه گذاران.. 59
5-19-2 فرضیه حباب سفته بازی و فرضیه بازارهای سهام داغ. 60
6-19-2 فرضیه بیمه ضمنی در مقابل مسئولیت های قانونی.. 62
7-19-2 فرضیه شهرت موسسات تامین سرمایه. 63
8-19-2 فرضیه ریسک گریزی تخمین کننده فروش اوراق بهادار. 64
9-19-2 فرضیه جبران ریسک پذیری و خدمات خریداران اولیه. 65
20- 2 تطبیق نظریه ها و تئوریهای بازده غیر عادی کوتاه مدت در بورس ایران.. 66
21-2 پیشینه تحقیق.. 66
1-21-2 تحقیقات داخلی.. 66
2-21-2 تحقیقات خارجی.. 68
فصل سوم :روش اجرای تحقیق
1-3 مقدمه. 80
2-3 روش تحقیق.. 80
3-3 جامعه مطالعاتی.. 81
4-3 شیوه اندازه گیری متغیرها 81
5-3 متغیرهای عملیاتی تحقیق.. 83
6-3 قلمرو تحقیق.. 84
7-3 روش های جمع آوری اطلاعات.. 84
8-3 روش تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 85
1-8-3 تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی: 85
9-3 اعتبار درونی و برونی پژوهش.... 91
فصل چهارم :تجزیه و تحلیل داده ها
1-4 مقدمه: 93
2-4 شاخص های توصیفی متغیرها 94
3-4 روش آزمون فرضیه ها ی تحقیق.. 95
4-4 تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق.. 96
1-4-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 97
2-4- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل فرضیه ها به تفکیک... 97
1-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اول: 97
2-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه دوم. 101
3-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه سوم. 105
4-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه چهارم. 109
5-2-4-4 بررسی همزمان روابط متغیر های پژوهش (رگرسیون چند گانه) 113
6-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه پنجم. 115
فصل پنجم :نتیجه گیری و پیشنهادات
1-5 مقدمه. 119
2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 120
1-2-5 نتایج فرضیه اول.. 120
2-2-5 نتایج فرضیه دوم. 120
3-2-5 نتایج فرضیه اصلی سوم. 121
4-2-5 نتایج فرضیه اصلی چهارم. 121
5-2-5 نتایج فرضیه اصلی پنجم. 122
3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق.. 122
4-5 پیشنهادها 123
1-4-5 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش.... 123
2-4-5پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های کلی پژوهش.... 124
3-4-5 پیشنهادهایی برای پژوهش های آتی.. 125
5-5 محدودیت های تحقیق.. 125
پیوستها
جدول مربوط به صنایع و نام شرکت های نمونه آماری.. 127
منابع و ماخذ
منابع فارسی: 133
منابع لاتین: 135
منابع اینترنتی.. 138
چکیده انگلیسی: 139
منبع:
منابع فارسی:
آذر، ع. و منصور مؤمنی،1385، "آمار و کاربرد آن در مدیریت"، انتشارات سمت، جلد دوم، چاپ نهم، تهران،ص 212-183.
اکبری، ف،1376،"فرهنگ اصطلاحات حسابداری"،تهران،انتشارات سازمان حسابرسی،ص112.
امیر خانی، م، 1376، "بررسی و ارزیابی علل تغییرات قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران"، پایان نامه کارشناسی ارشد (مدیریت بازرگانی گرایش مدیریت مالی). دانشگاه تهران، دانشکده مدیریت.
انواری رستمی،ع.ا ، 1378،"مدیریت مالی وسرمایه گذاری"،تهران، انتشارت طراحان نشر.
ایزدی نیا،ن،1382،"ارزشیابی واحدهای تجاری با استفاده از مدل های ارزش افزوده اقتصادی و جریان های نقدی آزاد(FCF)و تعیین شکاف قیمت و ارزش سهام"،رساله دکترا دانشگاه علامه طباطبایی، ص 206-168.
بهبودیان،ج،1387،"آمار ناپارامتری"، شیراز، انتشارات دانشگاه شیراز،چاپ پنجم،ص85-64.
پینور،ر،ترجمه علی پارسائیان و علی جهانخانی،1382،"مدیریت مالی"،تهران، نشر سمت، چاپ هشتم.
پارسائیان ،ع،1384، "تئوری حسابداری"،تهران:دفتر پژوهش های فرهنگی،ص 386.
پناهیان ،ح،1383،"کاربرد ارزش افزوده اقتصادی در تصمیم گیری مالی".نشریه سرمایه،سال سوم،شماره سوم،ص 35.
ثقفی،ع و احمد آقایی.،1373،"رفتارسود حسابداری"، تهران، انتشارات دانشگاه تهران،مجله بررسیهای حسابداری، شماره 9،ص.45
جونز،چ ،ترجمه رضا تهرانی و عسگر نوربخش،1386،"مدیریت سرمایه گذاری"، تهران، نشر نگاه دانش، چاپ سوم.
جهانخانی،ع و علی پارسائیان، 1379،"مدیریت مالی"،تهران ،انتشارات سمت، جلد دوم.
جهانخانی،علی.و پارسائیان،علی.،1378، "بورس اوراق بهادار"،تهران، انتشارات دانشکده مدیریت دانشگاه تهران،چاپ دوم.
جمشیدی،خ،1381،"آمار و کاربرد آن در مدیریت"، تهران،انتشارات دانشگاه پیام نور، ص253.
خاکی، غ ،1375،"روش تحقیق با رویکردی به پایان نامه نویسی"، انتشارات بازتاب، چاپ هشتم،ص1- 429 .
خورشیدی ،م و حمید قریشی،1381،"مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته"، انتشارات نشر آگاه ،چاپ دوم،ص254.
دلاور، ع،1374،"مبانی نظری و عملی پژوهش در علوم انسانی و اجتماعی"،انتشارات رشد تهران.
دوانی، غ.ح.،1381،"بورس سهام (نحوه قیمت گذاری سهام)"، نشر مؤسسه حسابرسی،ص73.
دیویدجود،ب،ترجمه حسنعلی آذرنوش،1375،"روشهای جایگزین در رگرسیون"، مشهد، انتشارات دانشگاه فردوسی مشهد.
دستگیر،م،1387،"مبانی مدیریت مالی"،تهران،انتشارات نوپردازان،چاپ سوم،جلد اول،ص354-259.
سرمد، ز و همکاران،1381، "روش تحقیق در علوم رفتاری"، تهران ، نشر آگاه.
شباهنگ،ر،1382،"تئوری حسابداری، جلد اول از انتشارات مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی "،سازمان حسابرسی ،صفحۀ 86.
شباهنگ،ر،1387،"حسابداری مدیریت"، تهران،انتشارات سازمان حسابرسی،چاپ شانزدهم،جلد اول.
شباهنگ،ر،1385،"مدیریت مالی"،تهران،انتشارات سازمان حسابرسی،جلد اول.
عبده تبریزی ، ح. و دیوید دموری،1382 ،"شناسایی عوامل موثر بر بازده بلند مدت سهام جدید شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" ، مجلۀ تحقیقات مالی،سال پنجم، شماره 15
فرشاد فر،ع،1384،"اصول و روشهای پیشرفته آماری(تجزیه رگرسیون)"،کرمانشاه ،انتشارات طاق بستان،چاپ دوم.
مایرز،س.ا.، ترجمه: فرهاد عبداله زاده، 1375 ، "معمای ساختار سرمایه"، تهران، انتشارات دانشکده علوم اداری و مدیریت،دانشگاه تهران، مجله تحقیقات مالی، سال سوم، ص72.
مدرس،ا و فرهاد عبداله زاده،1385،"مدیریت مالی"، تهران،انتشارات بازرگانی،چاپ چهارم، جلد دوم.
موسی کاشی،ز،1381،"بررسی تاثیر اندازه بر بازده سرمایه گذاری در شرکتهای پذیرفته شده دربورس"،کارشناسی ارشد مدیریت مالی،دانشگاه شهید بهشتی تهران.
میر مطهری،س.ا،1375،"ارزیابی طرحهای اقتصادی"،تهران،انتشارات اطلس،ص168-115.
منابع لاتین:
Bacidore ,J.M., Boquist , J.A.,Milbourn, T.T.,and Thakor ,A .V.,1997 ,The search for the Best financial performance Measure , Financial Analysts Journal ,VOL .55,Issue.3 , May /June ,pp.10-20 .
Bao , B-H. and Bao , D-H., 1998 , Usefulness of value added and Abnormal Economic Earnings : An Empirical Examination , Journal of Business Finance and Accounting , vol .25 , No .1 , pp 251-265
Baum ,Ch .L , Sarver,L. And Strickland, Th .,2004, EVA , MVA and CEO compensation : Further Evidence , American Business Review, vol .22,Issue.2 , june,pp.82-89.
Bausch ,A.E., Barbara ,W.,and Blome, M. , 2003, Is Market value Based Residual Income a superior performance Measure Compared to book value-Based Residual Income?, Working paper , No .1
Biddle ,G.C.,Bowen, R.M.,and Wallance , J.S. ,1997,Dose EVA Beast Earning?Evidence on Association With Stock Returns and Firm Value ,Journal of Accounting and Economic ,vol.24,Issue 3, pp301-336 .
B idie, Zui ,Alex Kane & Marcus, Alan J . , 1996, Investment,3d,ed. IRWIN,PP236 .
Chen,S. and Dodd, J.L. , 1996, EVA :A New panacea ?, Business and Economic Review,July/September,VOL.42,Issue 4,pp.26-28.
Ficher, D.E. &Jordan, R.J.,1987,Security Analysis And portfolio management, USA,Perntice Hall , 4 th,Edition .
Eharbar,A ,1998, EVA: the Real key to Creating Wealth,New York : John Wiley and Sonse .
Farsio, F.&Degel, J ., and Degner, J. ,2000, Economic Value Added and stock Return, The Financier ,vol .7, pp115-118 .
Ferguson ,R.,Rentzler,J.,and Yu, S .,2005, Does Economic value added improve Stock Performance Profitability ? , Journal of Applied Finance , VOL ,4,PP 101-113 .
Ferguson,R.andLeistikow, D. ,1998, Serch for the Best Financial performance Measure , Financial Analysts Journal , vol 54, no 1, pp 80-86.
Fabozzi ,Frank J ,1995, Investment management , Prentice-HallGordon, J.Alexander &Francis Jack Clark ,1986,Portfolio Analysis ,3d.ed,prentice-Hall , pp 115.
Francis, J.C.,1991 ,Investment :Analysis and management ,USA,Mc Grow Hill ,5th edition
Gayser , m. and Liebenberg, I. ,2002, Creating A New Valuation Tool for south African African Agricultural co-Operatives , Working paper .
Herzberg, M .M.,1998 ,Implementing EBO/EVA Analysis In Stock Selection Jornal of Investing,vol.7,spring,No.3,pp45-53 .
Horngren,C.T.,Datar,S.M., and Foster, G . ,2006, Cost accounting : A Managerial Emphasis ,12 edition .
Harrington, Diana R ,1987 , Modern portfolio Theory ,the capital asset prising Theory and Arbitrage pricing Theory ,2d.ed, pp13 .
Hampton, John.J, 1989,Financial Decision Making,Prentice-Hall,Englewood Ciliff,New Jersy,P.33
Livant,J.,and Zarowin,P.,1990,The Incremental Information Content of Cash Flow Components, Journal of Accounting and Economics,Vol.13,No.5,pp.25-46.
Morck,R., Shleifer,A.,and Vishny,R.,1995,The Stock Market and Investment, Journal of Accounting review,vol.70,No.3,pp.157-215.
Piotroski,Joseh,D.,2000,Value Investing:The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners From Losers,Journal Of Accounting Research,Vol.38,No.4,pp.1-51.
Vuolteenaho,Tuomo,2002,What Drivers Firms Level Stock Returns?,Journal Of Finance,Vol.57,No.1,pp.233-264.
منابع اینترنتی
www. Irbourse. Com (سایت اینترنتی سازمان بورس اوراق بهادار تهران)
www.SSRN.com
www.Emeraled.com