پایان نامه بررسی ارتباط بین عدم تقارن اطلاعاتی و تمرکز مالکیت با مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

فهرست:

چکیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1 مقدمه. 4

2-1 تاریخچه مطالعاتی. 5

1-2-1 تحقیقات انجام شده درخصوص تاثیرات ترکیب مالکیت برشرکتهای سهامی  5

2-2-1  تحقیقات مرتبط با عدم تقارن اطلاعاتی. 11

3-2-1 تحقیقات مرتبط با مدیریت سود. 15

3-1 بیان مسئله. 19

4-1 چهار چوب نظری تحقیق. 21

5-1 ضرورت انجام  تحقیق. 22

6-1 فرضیه های تحقیق. 23

7-1 اهداف تحقیق. 24

8-1 حدود مطالعاتی. 24

1-8-1  قلمرو  مکانی تحقیق. 24

2-8-1  قلمرو زمانی تحقیق. 24

3-8-1 قلمرو موضوعی تحقیق. 24

9-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات تحقیق: 25

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 مقدمه. 28

2-2-مبانی نظری تحقیق- بخش اول: 29

1-2-2 تئوری ساختار مالکیت. 29

2-2-2 تعاریف حاکمیت شرکتی. 29

3-2-2سهامداران و حاکمیت شرکتی 32

4-2-2 ترکیب مالکیت و حاکمیت شرکتی. 33

5-2-2 ترکیب مالکیت و سهامداران عمده. 34

1-5-2-2 فرضیه نظارت کارآ. 36

2-5-2-2 فرضیه همسویی استراتژیک. 36

3-5-2-2 تأثیر سهامداران عمده مالی بر هزینه های نمایندگی. 37

6-2-2 رابطه ساختار مالکیت با کارآیی بازار سرمایه. 37

7-2-2 رابطه ترکیب مالکیت با نقدشوندگی بازار. 38

8-2-2 نقش سهامداران نهادی در عدم تقارن اطلاعات. 42

9-2-2 اهمیت  حضور سهامداران عمده در حاکمیت شرکتی. 45

10-2-2 سهامداران نهادی و عمده به عنوان ناظر. 46

11-2-2 نقش سهامداران نهادی در نظارت بر شرکت و انتقال اطلاعات. 47

12-2-2  تاثیر تمرکز مالکیت بر قیمت سهام. 48

13-2-2 دلایل و انگیزه های انحصار سهام در شرکت های عضو بورس. 49

14-2-2 سهامدارعمده در نظام حاکمیت شرکتی در بورس اوراق بهادار اچکیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1 مقدمه. 4

2-1 تاریخچه مطالعاتی. 5

1-2-1 تحقیقات انجام شده درخصوص تاثیرات ترکیب مالکیت برشرکتهای سهامی  5

2-2-1  تحقیقات مرتبط با عدم تقارن اطلاعاتی. 11

3-2-1 تحقیقات مرتبط با مدیریت سود. 15

3-1 بیان مسئله. 19

4-1 چهار چوب نظری تحقیق. 21

5-1 ضرورت انجام  تحقیق. 22

6-1 فرضیه های تحقیق. 23

7-1 اهداف تحقیق. 24

8-1 حدود مطالعاتی. 24

1-8-1  قلمرو  مکانی تحقیق. 24

2-8-1  قلمرو زمانی تحقیق. 24

3-8-1 قلمرو موضوعی تحقیق. 24

9-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات تحقیق: 25

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 مقدمه. 28

2-2-مبانی نظری تحقیق- بخش اول: 29

1-2-2 تئوری ساختار مالکیت. 29

2-2-2 تعاریف حاکمیت شرکتی. 29

3-2-2سهامداران و حاکمیت شرکتی 32

4-2-2 ترکیب مالکیت و حاکمیت شرکتی. 33

5-2-2 ترکیب مالکیت و سهامداران عمده. 34

1-5-2-2 فرضیه نظارت کارآ. 36

2-5-2-2 فرضیه همسویی استراتژیک. 36

3-5-2-2 تأثیر سهامداران عمده مالی بر هزینه های نمایندگی. 37

6-2-2 رابطه ساختار مالکیت با کارآیی بازار سرمایه. 37

7-2-2 رابطه ترکیب مالکیت با نقدشوندگی بازار. 38

8-2-2 نقش سهامداران نهادی در عدم تقارن اطلاعات. 42یران. 50

15-2-2 برابری در توزیع اطلاعات. 51

16-2-2 عدم تقارن اطلاعات و کارایی بازار. 53

17-2-2عدم تقارن اطلاعات و فرضیه پیام دهی 55

18-2-2 پیامدهای عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه. 56

19-2-2 مدیریت سود. 58

20-2-2 انگیزه های مدیران برای گزارشگری جهت دار. 59

1-20-2- 2اندازه شرکت. 59

2-20-2-2 مالیات بر درآمد. 60

3-20-2-2 قراردادهای بدهی. 60

4-20-2-2  انحراف در فعالیتهای عملیاتی. 61

5-20-2-2 تغییرپذیری سود. 61

21-2-2 روش های مدیریت سود. 61

22-2-2 پیش بینی اجزای اختیاری اقلام تعهدی به کمک متغیرهای حسابداری  62

23-2-2 پیش بینی روابط بین اقلام تعهدی و جریانهای نقدی. 63

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

1-3 مقدمه. 66

2-3 روش تحقیق. 67

3-3 جامعه مطالعاتی و نمونه آماری. 67

4-3 مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر ها: 70

1-4-3 شیوه اندازه گیری مدیریت سود(متغیر وابسته) 71

2-4-3 شیوه اندازه گیری عدم تقارن اطلاعاتی (متغیرمستقل) 72

5-3 روش های جمع اوری اطلاعات. 73

6-3 روش تجزیه و تحلیل  اطلاعات. 73

1-6-3  تحلیل توصیفی داده ها. 74

2-6-3 بررسی نرمالیته داده های تحقیق. 74

3-6-3 همبستگی و تجزیه و تحلیل رگرسیون. 75

4-6-3 رگرسیون خطی. 75

5-6-3 تکنیک حداقل مربعات. 76

6-6-3  روش آزمون معنی داری رگرسیون. 77

7-6-3  ضریب تعیین ... 78

8-6-3 مفهوم واریانس و انحراف معیار 79

9-6-3 آزمون فرض آماری. 79

10-6-3 فرض صفر و فرض مقابل. 80

11-6-3 سطح معنی دار و خطاهای آماری. 80

7-3 الگوی آزمون فرضیات. 81

1-7-3 شیوه آزمون فرضیه اول. 81

2-7-3 شیوه آزمون فرضیه دوم. 81

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

1-4 مقدمه‏. 84

2-4  شاخص های توصیفی متغیرها. 85

3-4 روش آزمون فرضیه ها ی تحقیق. 87

1-3-4بررسی اعتبار مدل. 89

4-4 نتایج آزمون فرضیه اول. 90

5-4 نتایج آزمون فرضیه دوم. 94

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

1-5 مقدمه. 104

2-5 خلاصه نتایج حاصل از پژوهش. 104

1-2-5 تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول. 106

2-2-5 تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم. 108

3-5 پیشنهادهای تحقیق. 109

1-3-5 پیشنهادهای ارائه شده براساس نتایج فرضیه اول. 109

2-3-5  پیشنهادهای ارائه شده براساس نتایج فرضیه دوم. 110

4-5 محدودیت های تحقیق. 110

پیوست ها

پیوست الف ) نام شرکتهای نمونه آماری. 113

پیوست ب ) خروجیهای آماری از نرم افزار SPSS. 118

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 131

منابع لاتین: 133

چکیده انگلیسی: 137

منبع:

منابع فارسی:

احمد پور، ا. و امیر رساییان، 1385،"رابطه بین معیارهای ریسک و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران" ، فصل نامه بررسی های حسابداری و حسابرسی شماره 46.

اسماعیلی،ش.،1385،"رابطه بازده و کیفیت سود" ،پایان نامه کارشناسی ارشد ،دانشگاه شهید  بهشتی .

ثقفی، ع. و غلامرضا کردستانی،.1383، " بررسی و تبیین رابطه بین کیفیت سود و واکنش بازار به تغییرات سود نقدی" ، فصلنامه بررسیهای حسابداری و حسابرسی ، شماره ۳۷ .

جمالی، م،1387 ،"بررسی رابطه بین میزان سهام شناور آزاد و بازدهی شرکتها دربورس اوراق بهادار تهران"، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی.

رضازاده،د. و ناصر آزاد ،1387، "رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و محافظه کاری در گزارش گری مالی " ، فصلنامه بررسیهای حسابداری و حسابرسی شماره 54.

ظریف فرد، ا.، ١٣٧٨، "شناسایی و تحلیل عوامل مرتبط با ارزیابی کیفیت سود بنگاه های اقتصادی ایران"، رساله دکتری، دانشگاه تهران.

قائمی، م.ه. و همکاران،1382، "تاثیر هموارساز ی سود بر بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" . بررسیهای حسابداری و  حسابرسی شماره 33 .

کردستانی غ.ر. و حبیب  لنگرودی،1387، "محافظه کاری در گزارشگری مالی: بررسی رابطه عدم تقارن زمانی سود و MTB به عنوان دو معیار سنجش محافظه کاری" بررسیهای حسابداری و حسابرسی ،شماره52.

مشایخ، ش و مریم اسماعیلی،1385 ،"بررسی رابطه بین کیفیت سود و برخی از جنبه های اصول راهبری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهران" ، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره45.

نوروش، ا. و زهرا دیانتی دیلمی،1383، "مدیریت مالی" ، جلد اول، انتشارات دانشگاه تهران،ص 67.

نوروش، ا. و علی ابراهیمی کردلر،1384 ، "بررسی و تبیین رابطه ترکیب سهامداران با تقارن اطلاعات و سودمندی معیارهای حسابداری عملکرد" ، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 42.

منابع لاتین:

Acker, D., M. Stalker, and I. Tonks ,2002, “Daily closing inside spreads and trading volumes around earnings announcements”. Journal of Business Finance and Accounting, No, 29 ,10, pp.1149-1179.

Alberto de Miguel, Julio Pindado and Chabela dela Torve.,2004," How does Ownership Structure affect Firm Value? A comparison using different Crporate Gvernance systems", Universidad de Salamanca, Spain.

Ariane Chapelle.,2004,” Block investments and the race for corporate

Bartov, E.,S.Radharkrishnan, and I. Krinsky ,2000, ‘‘Investor sophistication and Patterns in stock returns’’, The Accounting Review,43-63.

Beaver W.H, and S.G Ryan.,2004,” Biases and Logs in Book Value and Their Effects on the Ability of the Book–to- Market Ratio to Predict Book Return on Equity”. Journal of Accounting Research 1359-1373

Bushee B. J, Carter M. E, Gerakos J.,2008,” Institutional Investor Preferences for Corporate Governance Mechanisms. Working paper”, University of Pennsylvania; 2008

Campbell, Kevin ,2002,"Ownership Structure and the Operating Performance of Hungarian Firms"

Chen, J., Hong, H., Stein, J., 2001. “Forecasting crashes: Trading volume, past returns, and conditional skewness in stock prices”. Journal of Financial Economics 61, 345-381.

control in Belgium”, universite Libre de Bruxelles, Belgium.

Copeland, T. And D. Galai ,1983, "Information effects on the bidask spread". The Journal of Finance , No. 38,5, PP. 1457–1469.

Dechow, P. & D. Skinner, ,2000, " Earning management: Reconciling the views of Accounting Academics, Practitioners and Regulators", Accounting Horizons, vol 14, No. 2 , pp. 235-50

Dechow,P. and S.Ross ,2005, “The persistence of earnings and cash flows and the role of special items, implications for the accrual anomaly”, Working Paper,PP. 1-61,ssrn.com.

Demski, J. and G. A. Feltman ,1994, “Market response to financial reports”. Journal of Accounting and Economics, No, 17,2, PP. 3–

Easley, D. And M. O’Hara ,1992, "Time and the process of security price adjustment". The Journal of Finance, No. 47,2, PP. 577-605.

Elyasiani E, Jia J, X. Mao C.2006, “ Institutional Ownership Stability and the Cost of Debt”, Working paper 2006; Available at http:// ssrn.com/abstratct=943789

Fewings , David R. , 1975 , "The impact of corporate growth on the Risk of common stocks" journal of finance , vol.30 , pp.525-531

Giannetti, M., Simonov, A., ,2006,”Which Investors Fear Expropriation? Evidence from Investors’ PortfolioChoices”, The Journal of Finance, 61,3, 1507-1547.

Han, Ki C. & David Suk,2006,"The Effect of Ownership Structure on Firm Performance: Additional Evidence", Review of Financial

Hong, H., Stein, J.C., 2003. “Differences of Opinion, Short-Sales Constraints, and Market Crashes”. The Review of Financial Studies 16, 487-525.

Jiang and Kim. , 2000, "Oil and Gas Reserve Wine Disclosures and hid ask spreads" Journal of Accounting and pthlic policy, I7, 55-84.

Kim, O. and R. Verrecchia ,1994, “Market liquidity and volume around earnings announcements.”,Journal of Accounting and Economics, No.17 ,2, PP.41-67.

Krinsky, I. and J. Lee ,1996, " Earnings announcements and the components of the bid-ask spread" . The Journal of Finance , No. 51,4, PP. 1523-1535.

Kyle, A. ,1985, “Continuous auctions and insider trading”. Econometrica No, 53,6, PP. 1315-1335.

Lang M, Lundholm R.,1996,”Disclosure quality and analyst behavior.” The Accounting Review 1996; 71:467-92

Mueller, E. and A. Spitz ,2006, "Managerial Ownership and Company Performance in German Small and Medium-Sized Private Enterprises." German Economic Review. Issue 2, pp. 2-18

Na, Suk–Kwon,2002,"Ownership Structure and Firm Performance in Korea", Working Paper, University of Missouri–Columbia.

Pushner, George Michael,1993,"Ownership Structure and Corporate Performance in the U.S. and Japan", Working Paper, Columbia university

Schipper, K. and L. Vincent, ,2003, "Earnings Quality", Accounting Horizons, 17, 97-110.

Skinner, D. J. ,1991, “Stock returns, trading volume, and bid-ask spreads around earnings announcements: Evidence from the NASDAQ national market system”. University of Michigan.

Venkatesh, P. C. and R. Chiang ,1986,”Information asymmetry and the dealer’s bid-ask spread: a case study of eanings and dividend announcements”. The Journal of Finance, No. 41,5, PP.1089-11020.

W.H. Beaver,1968, "The Information Content of Annual Earnings  nnouncement". Journal of Accounting Research. Supplement.P.67-92

Watts R. & Zimmerman J.,1986, “Positive Accounting Theory”,  Englewood Cliffs, Nj: Prentice-Hall, Inc.

Yammeesri, Jira & Sudhir C. Lodh,2001,"The Effects of Ownership Structure on