فهرست:
فهرست مطالب
عنوان
صفحه
فصل اول: کلیات تحقیق.. 1
1-1مقدمه. 2
2-1اهمیت موضوع تحقیق و انگیزه انتخاب آن. 3
3-1اهداف تحقیق.. 4
4-1فرضیه های تحقیق.. 5
5-1جامعه آماری و حجم آن. 5
6-1بر آورد حجم نمونه. 6
7-1روش گرد آوری اطلاعات... 6
8-1روش تجزیه و تحلیل اطلاعات... 6
9-1مفاهیم و واژگان تحقیق.. 8
1-9-1میانگین متحرک: 8
2-9-1اندیکاتور. 8
3-9-1شاخص قدرت اندازه حرکت... 9
4-9-1 نقاط بایست و برگرد هندسی.. 9
فصل دوم: پیشینه تحقیق.. 10
1-2مقدمه. 11
2-2مبانی نظری تحقیق.. 12
1-2-2روش پرتفولیو. 12
2-2-2تحلیل بنیادی.. 14
1-2-2-2بررسی و تحلیل اوضاع اقتصادی کشور: 15
2-2-2-2تجزیه و تحلیل صنعت: 15
3-2-2-2تجزیه و تحلیل شرکت: 16
4-2-2-2ارزشیابی قیمت سهام: 16
3-2-2تحلیل تکنیکال. 16
3-2استراتژی های سرمایه گذاری.. 18
1-3-2استراتژی های سرمایه گذاری بنیادی.. 19
1-1-3-2استراتژی شتاب... 19
2-1-3-2استراتژی معکوس... 20
3-1-3-2اقلام تعهدی.. 21
4-1-3-2سهام رشدی و سهام ارزشی.. 22
2-3-2استراتژی های سرمایه گذاری تکنیکی.. 25
1-2-3-2استراتژی میانگین متحرک... 25
1-1-2-3-2میانگین متحرک ساده: 26
2-1-2-3-2میانگین متحرک موزون. 26
3-1-2-3-2میانگین متحرک نمایی.. 27
4-1-2-3-2میانگین متحرک مثلثی.. 29
5-1-2-3-2میانگین متحرک متغیر. 29
4-2روش های معاملاتی مورد استفاده مبتنی بر میانگین متحرک.. 31
1-4-2رابطه میانگین متحرک با قیمت... 31
2-4-2رابطه میانگین متحرک کوتاه مدت و میانگین متحرک بلند مدت... 32
5-2میانگین متحرک همگرا – واگرا(MACD) 32
6-2شاخص قدرت اندازه حرکت(RSI) 33
7-2استراتژی های سرمایه گذاری ترکیبی بنیادی و تکنیکال. 36
8-2تحقیقات خارج از کشور. 41
1-8-2تحقیق الکساندر. 41
2-8-2تحقیق فاما و بلوم. 42
3-8-2تحقیق ون هورن و پارکر. 42
4-8-2تحقیق جیمز. 42
5-8-2تحقیق جنسن و بنینگتون. 43
6-8-2تحقیق بروک و همکاران. 44
7-8-2تحقیق بلوم و همکاران. 46
تحقیق بسمبیندر و چان. 46
9-8-2تحقیق هادسون و همکاران. 47
10-8-2تحقیق میلز. 47
11-8-2تحقیق جینکای.. 48
12-8-2تحقیق ایساکو و هالیستین.. 48
13-8-2تحقیق وایت و همکاران. 48
14-8-2تحقیق رانتر و لیل.. 49
15-8-2تحقیق وانگ و همکاران. 49
16-8-2تحقیق گوناسکریج و پاور. 50
17-8-2سوک جون لی و همکاران. 50
18-8-2شین یون وانگ و همکاران. 51
19-8-2کوکوهان چن و همکاران. 51
20-8-2هارن و پاولو. 51
9-2تحقیقات در داخل کشور. 51
فصل سوم: روش انجام تحقیق.. 54
1-3مقدمه. 55
2-3روش تحقیق.. 55
3-3جامعه آماری و حجم آن. 56
4-3بر آورد حجم نمونه و روش نمونه گیری ( در صورت نمونه گیری ) : 56
5-3فرضیه تحقیق.. 58
6-3فرضیه های تحقیق.. 58
7-3روش گرد آوری اطلاعات... 59
8-3روش تجزیه و تحلیل اطلاعات : 59
9-3تعریف مفاهیم و واژگان. 61
1-9-3اندیکاتور. 61
2-9-3میانگین های متحرک:(نرم افزار رهاورد نوین3) 63
5-9-3نقاط بایست و برگرد هندسی.. 67
10-3استراتژی‌های تکنیکال مورد استفاده 68
11-3اطلاعات لازم برای محاسبات فرضیه های تحقیق.. 71
الف) قیمت سهام شرکتها: 71
ب)مجامع عادی: 71
ج) مجامع فوق العاده: 71
12-3محاسبه نرخ بازدهی سهام در روش خرید و نگهداری.. 72
13-3اطلاعات لازم جهت تجزیه و تحلیل فرضیه ها 72
1-13-3آزمون آماریt. 73
2-13-3آزمون ویل کاکسون. 73
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها 75
1-4مقدمه. 76
2-4جمع آوری داده ها و محاسبه متغیرهای تحقیق.. 76
3-4مفروضات محاسبات متغیرهای تحقیق.. 77
4-4آزمون آماری.. 89
1-4-4فرضیه اول. 89
1-1-4-4سالانه. 89
2-1-4-4دوساله و سه ساله. 91
2-4-4فرضیه دوم. 94
1-2-4-4سالانه. 94
2-2-4-4دوساله و سه ساله. 96
3-4-4فرضیه سوم. 98
1-3-4-4سالانه. 98
2-3-4-4دوساله و سه ساله. 100
فصل پنجم: جمع بندی،نتیجه گیری و تفسیر. 104
1-5مقدمه. 105
2-5خلاصه تحقیق.. 105
3-5نتیجه گیری.. 106
4-5پیشنهادات علمی.. 109
1-4-5پیشنهادات مبتنی بر نتایج تحقیق.. 109
منابع. 112
منابع فارسی.. 112
منابع خارجی.. 115
منبع:
منابع
منابع فارسی
جونز،چارلز پی،مدیریت سرمایه گذاری،ترجمه دکتررضاتهرانی و عسگر نوربخش،چاپ نهم،نشر نگاه دانش
ستایش،محمدرضا و همکاران،(1388)، امکان سنجی بکارگیری شاخص های تحلیل تکنیکی(فنی) در پیش بینی روند سهام در بورس اوراق بهادار تهران،فصلنامه بصیرت،42، 155-177
مورفی،جان،تحلیل تکنیکال در بازار سرمایه،ترجمه کامیار فراهانی فرد و رضا قاسمیان لنگرودی،چاپ هشتم،نشرچالش
ابزری،مهدی و پورابراهیمی، محمدرضا، استراتژی های مختلف سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار، مجله پژوهشی دانشگاه اصفهان(علوم انسانی)،12،1-18.
نجارزاده،ر. گداری،اکبر. (1387)، بررسی سود آوری قواعد مبادلاتی میانگین متحرک در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه پژوهش های اقتصادی،8، 43-58
شریعت پناهی،مجید. حیدری نیا،الیاس. پیامد اصلی استفاده از روش میانگین متحرک قیمت بازار سهام به عنوان مبنای تصمیم‌گیری در خرید و فروش سهام بورس اوراق بهادار تهران،فصلنامه مطالعات حسابداری،6، 55-82
هیبتی،فرشاد. و همکاران،(1389)، ارتباط دو رویکرد قیمت گذاری سهام در بورس اوراق بهادار تهران، مجله مطالعات مالی،5 ،115-136
پورزمانی،زهرا.محمدی،محمدرضا،(1391)، مقایسه راهبردهای خرید و فروش سهام جهت محاسبه بازده سهام در سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلند مدت، فصل نامه دانش مالی تحلیل اوراق بهادار،14،1-11
فلاح شمس،میرفیض.عطایی،یونس.(1392)، ﻣﻘﺎﯾﺴﻪﮐﺎراﺋﯽﻣﻌﯿﺎرﻫﺎی اﺳﺘﺮاﺗﮋیﺷﺘﺎب(ﻣﻮﻣﻨﺘﻮم)در اﻧﺘﺨﺎبﭘﺮﺗﻔﻮیﻣﻨﺎﺳﺐ، مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار،16، 109-125.
سلمانی،سوده.(1390)، بررسی ناهمگنی در بورس اوراق بهادار تهران براساس رویکرد تکنیکال،مهندسی مالی و مدیریت پرتفوی،2 ،139-165.
اسلامی بیدگلی،سعید.اسدی،غلامحسین. مقایسه عملکردییکساله سهام ارزشی و سهام رشدی با استفاده از روش تشکیل پرتفولیو بر اساس اوزان تصادفی،مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار،14، 1-22
صالح آبادی،ع. و همکاران،(1392)، بررسی توده واری شرکت های سرمایه گذاری بورس تهران، سیاست های اقتصادی،96، 69-88.
قالیباف اصل، حسن. و همکاران،(1389)، بررسی بازده اضافی استراتژی شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران، بررسی های حسابداری و حسابرسی،61،99-116
14-
15-
سلمانی،سوده.(1390)، بررسی ناهمگونی در بورس اوراق بهادار براساس رویکرد تکنیکال، مجله مهندسی مالی و مدیریت پرتفوی،2، 139-165.
منابع خارجی
Alexander, Sidney, S, Price movements in speculative markets: Trends or random walks. Industrial Management Review, 2:7–26, 1961.
Alexander, Sidney, S,Price movements in speculative markets: Trends or random walks,N.2, Industrial Management Review, 2:25-46, 1964.
Fama , Eugene F., and Marshall E. Blume. "Filter rules and stock-market trading." Journal of Business, 226-241, 1966.
Van Horne , James C., and George GC Parker. "Technical trading rules: a comment." Financial Analysts Journal, 128-132, 1968.
James, F. E. "Monthly moving averages—An effective investment tool?." Journal of Financial and Quantitative Analysis 3, no. 03 ,315-326,1968.
Jensen, Michael C & Benington, George A,” Random walks and technical theories: Some additional evidence”, The Journal of Finance,469-482,1970
Brock, William, Josef Lakonishok, and Blake LeBaron. "Simple technical trading rules and the stochastic properties of stock returns." The Journal of Finance 47, no. 5 ,1731-1764,1992.
Blume, Lawrence, David Easley, and Maureen O'hara. "Market statistics and technical analysis: The role of volume." The Journal of Finance 49, no. 1: 153-181,1994.
Bessembinder, Hendrik, and Kalok Chan. "Market efficiency and the returns to technical analysis." Financial Management: 5-17,1998.
Hudson, Robert, Michael Dempsey, and Kevin Keasey. "A note on the weak form efficiency of capital markets: The application of simple technical trading rules to UK stock prices-1935 to 1994." Journal of Banking & Finance 20, no. ,1121-1132,1996.
Mills, Terence C. "Technical analysis and the London Stock Exchange: testing trading rules using the FT30." International Journal of Finance & Economics 2, no. 4 ,319-331,1997.
Suk Jun,Lee and Tae Yoon,kim.(2007), Using Rough Set to support realTimeinvestment Strategies in Futures Market, 대한산업공학회추계학술발표논문집,2007,1-11
gençay, Ramazan. "Optimization of technical trading strategies and the profitability in security markets." Economics Letters 59, no. 2: 249-254,1998.
Isakov, Dušan, and Marc Hollistein. "Application of simple technical trading rules to Swiss stock prices: Is it profitable?." Financial Markets and Portfolio Management 13, no. 1: 9-26,1999.
Sullivan, Ryan, Allan Timmermann, and Halbert White. "Data‐snooping, technical trading rule performance, and the bootstrap." The journal of Finance 54, no. 5: 1647-1691,1999.
Ratner, Mitchell, and Ricardo PC Leal. "Tests of technical trading strategies in the emerging equity markets of Latin America and Asia." Journal of Banking & Finance 23, no. 12: 1887-1905,1999.
Lo, Andrew W., Harry Mamaysky, and Jiang Wang. "Foundations of technical analysis: Computational algorithms, statistical inference, and empirical implementation." The Journal of Finance 55, no. 4: 1705-1770,2000.
Gunasekarage, A., & Power, D. M. (2001). The profitability of moving average trading rules in South Asian stock markets. Emerging Markets Review, 2(1), 17-33.
McDowell,BennetA,The ART of Trading,(2008),New Jersey,John Wiley&Song
Kuan-Cheng,Ko and et al,(2014), Value investing and technical analysis in Taiwan stock market, Pacific-Basin Finance Journal,26,14-36
Tomasini, Emilio, and Urban Jaekle. Trading Systems. Britain, Harriman House Limited, 2011.
Lin, Shih-Kuei, Shin-Yun Wang, and Pei-Ling Tsai. "Application of hidden Markov switching moving average model in the stock markets: Theory and empirical evidence." International Review of Economics & Finance 18, no. 2 (2009): 306-317.
Pavlov, Vlad, and Stan Hurn. "Testing the profitability of moving-average rules as a portfolio selection strategy." Pacific-Basin Finance Journal 20, no. 5 (2012): 825-842.
Hudson, Robert, Michael Dempsey, and Kevin Keasey. "A note on the weak form efficiency of capital markets: The application of simple technical trading rules to UK stock prices-1935 to 1994." Journal of Banking & Finance 20, no. 6 (1996): 1121-1132.
Wilder, J. W. (1978). New concepts in technical trading systems.
Neil, O. (2004). The Successful Investor. Tata McGraw-Hill Education.