پایان نامه رابطه ریسک شرکت و نوسانات سود جامع

فهرست:

فهرست مطالب

فصل اول: کلیات.............................................................................................................................1

       1.1مقدمه..........................................................................................................................................................................          2

       1.2 تشریح و بیان مساله...............................................................................................................................................            5

       1.3 اهمیت و ضرورت انجام تحقیق............................................................................................................................ 8

       1.4 اهداف تحقیق ........................................................................................................................................................           9

       1.5 پرسش­ها و فرضیه­های تحقیق .........................................................................................................................    10

       1.6 روش اجرای تحقیق ............................................................................................................................................  11

       1.7 تعریف برخی از واژه ها و اصطلاحات تحقیق ................................................................................................      12

       1.8 ساختار کلی تحقیق ............................................................................................................................................ 13

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه..............................................................................................             15

بخش اول: مبانی نظری تحقیق.............................................................................................................       16

       2.1 مقدمه......................................................................................................................................................................           17

       2.2 ریسک.....................................................................................................................................................................           19

            2.2.1 عوامل مؤثر بر ریسک شرکت..................................................................................................................   20

            2.2.2 انواع ریسک................................................................................................................................................ 27

       2.3 سود .......................................................................................................................................................................           28

            2.3.1 هدف از اندازه­گیری و گزارش سود ......................................................................................................     28

            2.3.2 مفهوم سرمایه............................................................................................................................................ 28

            2.3.3 مفاهیم نگهداشت سرمایه.......................................................................................................................   30

            2.3.4 مفاهیم سود............................................................................................................................................... 32

                 2.3.4.1 سود حسابداری.............................................................................................................................  33

                 2.3.4.2 سود اقتصادی................................................................................................................................ 34

       2.4 رویکردهای تهیه صورت سود (زیان)................................................................................................................   35

            2.4.1 تئوری مازاد خالص (تمیز).......................................................................................................................  36

            2.4.2 مفهوم سود عملیات جاری.......................................................................................................................  36

            2.4.3 مفهوم شمول کلی سود (سود جامع)...................................................................................................     39

       2.5 گزارشگری سود جامع.........................................................................................................................................  41

            2.5.1 گزارشگری سود جامع در ایالت متحده آمریکا....................................................................................      41

            2.5.2 گزارشگری سود جامع در سطح بین­الملل...........................................................................................      45

            2.5.3 گزارشگری سود جامع در ایران..............................................................................................................    48

       2.6 بررسی تطبیقی سود جامع در سطح ایران و بین­الملل...............................................................................        49

            2.6.1 تعریف سود جامع.....................................................................................................................................  51

            2.6.2 سایر اجزای سود جامع............................................................................................................................   52

                 2.6.2.1 تغییرات در مازاد تجدید ارزیابی دارایی­ها..............................................................................       53

                 2.6.2.2 سود یا زیان اکچوئری در طرح­های مزایای معین.................................................................       54

                 2.6.2.3 تعدیلات تسعیر ارز......................................................................................................................   56

                 2.6.2.4 سود (زیان) ناشی از اندازه­گیری مجدد دارایی­های مالی آماده برای فروش.....................          59

                 2.6.2.5 بخش اثربخش سود (زیان­های) مربوط به ابزارهای مصون سازی در مصون سازی......... 61

                 2.6.2.6 تعدیلات سنواتی............................................................................................................................ 63

                 2.6.2.7 تعدیلات تجدید طبقه­بندی........................................................................................................   64

            2.6.3 شیوه گزارشگری سود جامع....................................................................................................................   65

       2.7 شیوه نوین ارائه صورت­های مالی......................................................................................................................   68

            2.7.1 سیر تحول نحوه­ی ارائه­ی صورت­های مالی.........................................................................................      70

            2.7.2 اهداف اساسی روش نوین ارائه­ی صورت­های مالی............................................................................       72

            2.7.3 اصول ارائه­ی صورت­های مالی (منطبق با IAS1).............................................................................      73

                  2.7.3.1 یکپارچگی....................................................................................................................................... 73

                  2.7.3.2 تفکیک............................................................................................................................................ 74

            2.7.4 شکل و طبقه­بندی.................................................................................................................................... 76

            2.7.5 تعریف بخش­ها و گروه­ها.........................................................................................................................   79

            2.7.6 صورت­های مالی........................................................................................................................................ 82

                  2.7.6.1 صورت وضعیت مالی ...................................................................................................................  82

                  2.7.6.2 صورت سود (زیان) جامع...........................................................................................................   83

                  2.7.6.3 صورت جریان وجه نقد ..............................................................................................................   84

بخش دوم: پیشینه تحقیق.....................................................................................................................     86

       2.1 مقدمه......................................................................................................................................................................           87

       2.2 تحقیق­های قبلی درمورد نوسانات سود جامع................................................................................................      87

       2.3 تحقیق­های قبلی درمورد رابطه ریسک با سود جامع....................................................................................      91

            2.3.1 رابطه­ی معیارهای نوسانات سود و معیار ریسک بازار........................................................................       91

            2.3.2 قیمت­گذاری معیارهای نوسانات سود...................................................................................................     94

       2.4 تحقیق­های قبلی درمورد قدرت پیش­بینی­کنندگی سود جامع................................................................         96

       2.5 سایر تحقیقات در مورد سود جامع................................................................................................................      100

       2.6 جمع بندی..........................................................................................................................................................  109

فصل سوم: روش اجرای تحقیق .........................................................................................................       112

       3.1 مقدمه................................................................................................................................................................... 113

       3.2 مدل مفهومی و فرضیه­های تحقیق...............................................................................................................       113

            3.2.1 مدل مفهومی تحقیق.............................................................................................................................     113

            3.2.2 فرضیه­های تحقیق.................................................................................................................................    118

       3.3 روش کلی تحقیق.............................................................................................................................................    118

       3.4 قلمرو تحقیق.....................................................................................................................................................   119

            3.4.1 قلمرو موضوعی......................................................................................................................................    119

            3.4.2 قلمرو مکانی تحقیق.............................................................................................................................     119

            3.4.3 قلمرو زمانی تحقیق..............................................................................................................................    119

       3.5 روش نمونه­گیری..............................................................................................................................................    119

       3.6 روش گردآوری داده­ها......................................................................................................................................    120

       3.7 معرفی و نحوه­ی محاسبه متغیرها ...............................................................................................................      120

       3.8 روش آزمون فرضیات تحقیق.........................................................................................................................      123

            3.8.1 روش آزمون فرضیه­ی اول...................................................................................................................      123

            3.8.2 روش آزمون فرضیه دوم.......................................................................................................................     123

            3.8.3 روش آزمون فرضیه سوم......................................................................................................................     125

            3.8.4 روش آزمون فرضیه چهارم..................................................................................................................     127

            3.8.5 روش آزمون فرضیه پنجم....................................................................................................................     128

       3.9 مباحث آماری ..................................................................................................................................................   129

       3.10 خلاصه فصل .................................................................................................................................................   134

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل آماری...................................................................................................      135

       4.1 مقدمه..................................................................................................................................................................  136

       4.2 جامعه و نمونه آماری........................................................................................................................................   137

       4.3 نتایج.....................................................................................................................................................................            137

            4.3.1 آزمون فرضیه اول...................................................................................................................................   137

            4.3.2 آزمون فرضیه دوم..................................................................................................................................   139

            4.3.3 آزمون فرضیه سوم.................................................................................................................................   144

            4.3.4 آزمون فرضیه چهارم............................................................................................................................    150

            4.3.5 آزمون فرضیه پنجم...............................................................................................................................   154

       4.4 خلاصه و جمع­بندی .......................................................................................................................................    157

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات...................................................................................................................       158

       5.1 مرور و جمع­بندی ............................................................................................................................................    159

       5.2 نتایج آزمون فرضیه­های تحقیق.....................................................................................................................      161

            5.2.1 نتایج آزمون فرضیه اول........................................................................................................................     161

            5.2.2 نتایج آزمون فرضیه دوم.......................................................................................................................     162

            5.2.3 نتایج آزمون فرضیه سوم.......................................................................................................................    162

            5.2.4 نتایج آزمون فرضیه چهارم...................................................................................................................    163

            5.2.5 نتایج آزمون فرضیه پنجم.....................................................................................................................    164

       5.3 محدودیت­های تحقیق......................................................................................................................................    164

       5.4 پیشنهادات .......................................................................................................................................................... 165

            5.4.1 پیشنهادت کاربردی................................................................................................................................   165

            5.4.2 پیشنهادات برای تحقیق­های آتی........................................................................................................      166

       5.5 خلاصه فصل ....................................................................................................................................................   167

            فهرست منابع...................................................................................................................................................................      I

منبع:

فهرست منابع:

آقایی، محمد علی و سجادپور، رحمان. (1390). محتوای اطلاعاتی اقلام صورت سود و زیان جامع بررسی بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات تجربی حسابداری مالی. سال نهم. شماره 32. ص 23-47.

ابزری، مهدی؛ صمدی، سعید و تیموری، هادی. (1387). بررسی عوامل مؤثر بر ریسک و بازده سرمایه­گذاری در محصولات مالی. مجله روند.ش 54 و 55. ص 123-152.

افلاطونی، عباس. (1392). تجزیه و تحلیل آماری با Eviews در تحقیقات حسابداری و مدیریت مالی. تهران: ترمه

اوترویل، ژان فرانسوا. (1997). مبانی نظری و عملی بیمه، (ترجمه عبدالناصر همتی و علی دهقانی، 1383). تهران: بیمه مرکزی ایران.

ثقفی، علی. (1392). نظریه­های حسابداری (جلد اول). تهران: انجمن حسابداری ایران و ترمه.

جونز، چارلز پی. (1943). مدیریت سرمایه­گذاری. (ترجمه رضا تهرانی و عسگر نوربخش، 1386). تهران: نگاه دانش.

خوش طینت، محسن و رحیمیان، نظام الدین. (1383). هماهنگ­سازی استانداردهای حسابداری. مجله مطالعات حسابداری. ش 6. ص 83-117.

دمودران، آسوات. (1957). مالی شرکتی پیشرفته (رویکرد کاربردی). (ترجمه احمد بدری، روح اله فرهادی و سارا شهریاری، 1393). تهران: نص.

رحمانی، علی و میرزایی عباس آباد، محمد مهدی. (1388). بررسی روش نوین ارائه­ی صورت­های مالی. مجله حسابدار. ش 215. ص 64-69.

سعیدی ولاشانی،علی. (1384) برتری سود و زیان جامع نسبت به سود و زیان خالص برای ارزیابی عملکرد شرکت. رساله دکتری دانشگاه تهران.

شباهنگ، رضا. (1381). تئوری حسابداری. تهران: سازمان حسابرسی.

شهر آبادی، ابوالفضل و بشیری، ندا. (1389). مدیریت سرمایه گذاری و بورس اوراق بهادار تهران. تهران: سازمان بورس اوراق بهادار.

عبداله زاده، فرهاد. (1381). مدیریت سرمایه­گذاری و بورس اوراق بهادار. تهران: نشر پردازش گران. ص 148-152.

عرب مازار یزدی، محمد و رادمهر، کاترین. (1382). بررسی اهمیت وضرورت گزارش سود و زیان جامع در بورس اوراق بهادار تهران.بررسی­های حسابداری و حسابرسی. سال دهم. شماره 31.

فرقاندوست حقیقی، کامبیز و علی نصر، محمد. (1389). خلاصه پیش­نویس اولیه ارائه صورت­های مالی. مجله حسابدار. ش217. ص 68-73.

فرقاندوست حقیقی، کامبیز و علی نصر، محمد. (1389). خلاصه پیش­نویس اولیه ارائه صورت­های مالی. حسابدار. سال بیست و چهارم. شماره 216.

کمیته تدوین استانداردهای حسابداری. (1389). استاندارد شماره 11: دارایی­های ثابت مشهود. تهران: انتشارات سازمان حسابرسی.

کمیته تدوین استانداردهای حسابداری. (1390). استاندارد شماره 13: حسابداری مخارج تأمین مالی. تهران: انتشارات سازمان حسابرسی.

کمیته تدوین استانداردهای حسابداری. (1390). استاندارد شماره 6: گزارش عملکرد مالی. تهران: انتشارات سازمان حسابرسی.

کمیته تدوین استانداردهای حسابداری. (1391). استاندارد شماره 16: آثار تغییر در نرخ ارز. تهران: انتشارات سازمان حسابرسی.

کمیته تدوین استانداردهای حسابداری. (1391). استاندارد شماره 33: مزایای بازنشستگی کارکنان. تهران: انتشارات سازمان حسابرسی.

کمیته تدوین استانداردهای حسابداری. (1392). استاندارد شماره 15: سرمایه­گذاری­ها. تهران: انتشارات سازمان حسابرسی.

مجتهدزاده، ویدا و مومنی، مرضیه. (1382). تأثیر ارائه صورت سود و زیان جامع بر تصمیم­گیری استفاده­کنندگان صورت­های مالی: دیدگاه استفاده­کنندگان از صورت­های مالی، بررسی­های حسابداری و حسابرسی، سال دهم، شماره 31. ص 75-96.

محمود آبادی، حمید و بایزدی، انور. (1387). مقایسه­ی قدرت توضیحی مدل­های ارزیابی سود باقیمانده و رشد غیرعادی سود در تعیین ارزش شرکت­ها. مجله بررسی­های حسابداری و حسابرسی. ش 54. ص 101-116.

مدرس سبزواری، احمد و عبداله زاده، فرهاد. (1378). مدیریت مالی (جلد دوم). تهران: چاپ و نشر بازرگانی.

مهرانی، ساسان؛ کرمی، غلامرضا و سید حسینی، مصطفی. (1392). تئوری حسابداری (جلد اول). تهران: نگاه دانش.

مهرانی، ساسان؛ کرمی، غلامرضا و سید حسینی، مصطفی.(1392). تئوری حسابداری (جلد اول). تهران:انتشارات نگاه دانش.

نوو، ریموند پی. (1989). مدیریت مالی (جلد دوم). (ترجمه علی جهانخانی و علی پارسائیان 1380). تهران: سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاه­ها (سمت).

Association for Investment Management and Research. (1993). Financial Reporting in the 1990s and Beyond. Association for Investment Management and Research, Charlottesville, VA.

Bamber, L. S., Jiang, J., Petroni, K. R., and Wang, I. Y. (2010). Comprehensive Income: Who’s Afraid of Performance Reporting?.The Accounting Review,85(1), 97-126.

Barth, M. E., Landsman, W. R., and Wahlen, J. M. (1995). Fair Value Accounting: Effects on Banks’ Earnings Volatility, Regulatory Capital, and Value of Contractual Cash Flows. Journal of Banking, 19, 577-605.

Beaver, W. H. (1998). Financial Reporting: An Accounting Revolution. Prentice Hall, Englewood Cliffs, NJ.

Beaver, W. H., Kettler, P., and Scholes, M. (1970). The Association between Market-Determined and Accounting-Determined Measures of Risk. The AccountingReview, 45(4), 654-682.

Bernard, V. L., Robert, C. M., and Krishna, G. P. (1995). Mark-to-Market Accounting for Banks and Thrifts: Lessons from the Danish Experience.Journal of Accounting Research, 33(1), 1-32.

Bhamornsiri, S., & Wiggins, C. (2001). Comprehensive income disclosures. The CPA Journal, 71(10), 54-56.

Biddle, G. C., and Choi, J. H. (2006). Is Comprehensive Income Useful?.Journal of Contemporary Accounting and Economics, 2(1), 1-32.

Cahan, S. F., Courtenay, S. M., Gronewoller, P. L., and Upton, D. R. (2000). ValueRelevance of Mandated Comprehensive Income Disclosures. Journal ofBusiness Finance and Accounting, 27(9) & (10), 1273-1301.

CFA Institute. (2007). A Comprehensive Business Reporting Model. Charlottesville, Va.

Chambers, D., Linsmeier, T. J., Shakespeare, C., and Sougiannis, T. (2007). An Evaluation of SFAS No. 130 Comprehensive Income Disclosures.Review of Accounting Studies, 12, 557-593.

Cheng, C. S. A., and Stephen, L. (2008). Comprehensive Income and Cost of EquityCapital. Working Paper.

Choi Jong-hag &Somnath Das. (2003). ThePredicive Ability of Comperhensive Income Disclosures Under SFAS No.130. Working Paper. Hong Kong University of Science and Technology.

Choi, J., and Zang, Y. (2006). Implications of Comprehensive Income Disclosure for Future Earning and Analysts’ Forecasts. Seoul Journal of Business, 12(2), 77-109.

Collins, D. W., and Kothari, S. P. (1989). An analysis of Intertemporal and Cross-Secitonal Determinants of Earnings Response Coefficients. Journal ofAccounting and Economics, 11, 143-181.

Committee on Accounting Procedure. (1947). ARB No.32: Income and Earned Surplus. American Institute of Accountants, New York.

Committee on Accounting Procedure. (1953). ARB No.43: Restatement and Revision. American Institute of Accountants, New York.

Cope, A. T., Johnson, L. T., and Reither, C. L. (1996). The Call for Reporting Comprehensive Income. Financial Analysts Journal, 52(2), 7-12.

Cope, A. T., Johnson, L. T., and Reither, C. L. (1996). The Call for Reporting Comprehensive Income. Financial Analysts Journal, 52(2), 7-12.

Dhaliwal, D., Subramanyam, K. R., and Trezevant, R. (1999). Is Comprehensive Income Superior to Net Income as a Measure of Firm Performance?.Journal of Accounting and Economics, 26, 43-67.

Eakins, Stanley G. Mishkin, Frederic S.(1999). Financial Markets and Institutions. Third Edition, pp.78-120.

Easton, E., and Zmijewski, M. (1989). Cross-Sectional Variation in the Stock Market Response to the Announcement of Accounting Earnings.Journal of Accounting and Economics, 11, 117-142.

Financial Accounting Standards Board. (1980). Statement of Financial AccountingConcept No. 3: Elements of Financial Statements of Business Enterprises. Norwalk, CT: Financial Accounting Foundation.

Financial Accounting Standards Board. (1980). Statement of Financial Accounting Standard No. 2: Qualitative Characteristics of Accounting Information. Norwalk, CT: Financial Accounting Foundation.

Financial Accounting Standards Board. (1981). Statement of Financial Accounting Standard No. 52: Foreign Currency Translation. Norwalk, CT: Financial Accounting Foundation.

Financial Accounting Standards Board. (1984). Statement of Financial Accounting Concept No. 5: Recognition and Measurement in Financial Statements of Business Enterprises. Norwalk, CT: Financial Accounting Foundation.

Financial Accounting Standards Board. (1985). Statement of Financial Accounting Concept No. 6: Elements of Financial Statements. Norwalk, CT: Financia Accounting Foundation.

Financial Accounting Standards Board. (1993). Statement of Financial Accounting Standard No. 115: Accounting for Certain Investments in Debt and Equity 164 Securities. Norwalk, CT: Financial Accounting Foundation.

Financial Accounting Standards Board. (1997). Statement of Financial Accounting Standard No. 130: Reporting comprehensive income. Norwalk, CT: Financial Accounting Foundation.

Financial Accounting Standards Board. (1998). Statement of Financial Accounting Standard No. 133: Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities. Norwalk, CT: Financial Accounting Foundation.

Foster N & N.L. Hall. (1996). Reporting Comprehensive Income. The CPA Journal. October.

Francis, J., LaFond, R., Olsson, M. P., and Schipper, K. (2004). Cost of Equity andEarnings Attributes. The Accounting Review, 79(4), 967-1010.

Hamada, R. S. (1972). The Effects of the Firm’s Capital Structure on the Systematic Risk of Common Stocks. Journal of Finance, 1(17), 435-452.

Hendriksen, Eldon S& Van Breda, Michael F. (1992). Accounting Theory. Boston: McGraw-Hill.

Hillson, D & Murray – Webster, R. (2004). Understanding and Managing Risk Attitude. http://www.risk-doctor.com . September 29, 2005.

Hirst, D. E., and Hopkins, P. (1998). Comprehensive Income Reporting and Analysts’Valuation Judgments. Journal of Accounting Research, 36, 47-75.

Hodder, L. D., Hopkins, P. E., and Wahlen, J. M. (2006). Risk relevance of fair valueincome measures for commercial banks. The Accounting Review, 81(2), 337-375.

Holthausen, R & R. Watts. (2001). The Relevance of the Value Relevance Literature for financial accounting setting. Jouurnal of Accounting and Economics. 31 (September). 3-75.

Hunton, J. E., Libby, R., and Mazza, C. L. (2006). Financial Reporting Transparencyand Earnings Management. The Accounting Review, 81(1), 135-157.

International Accounting Standards Board. (2008). Discussion Paper: Preliminary Views on Financial Statement Presentation. International Accounting Standards Board, London.

International Accounting Standards Board. (2009). Comment Letter Summary, IASB/FASB Meeting July, IASB agenda reference: 17C. International Accounting Standards Board, London.

International Accounting Standards Board. (2009). Comment Letter Summary, IASB/FASB Meeting July, IASB agenda reference: 17C. International Accounting Standards Board, London.

International Accounting Standards Board. (2009). IAS 8: Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. IASB, London.

International Accounting Standards Board. (2010). Exposure Draft: Presentation of Items of Other Comprehensive Income. Proposed Amendments to IAS 1.International Accounting Standards Board, London.

International Accounting Standards Board. (2010). Exposure Draft: Presentation of Items of Other Comprehensive Income. Proposed Amendments to IAS 1. International Accounting Standards Board, London.

International Accounting Standards Board. (2011). Revised IAS 1: Presentation of Financial Statements. IASB, London.

International Accounting Standards Board. (2011).IAS 21: The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates. IASB, London.

International Accounting Standards Board. (2011).IAS 39: Financial Instruments: Recognition and Measurement. IASB, London.

International Accounting Standards Board. (2012).IAS 16: Property, Plant and Equipment. IASB, London.

International Accounting Standards Board. (2012).IAS 32: Financial Instruments: Presentation. IASB, London.

International Accounting Standards Board. (2013).IAS 38: Intangible Assets. IASB, London.

Jensen, M. C. (1969). Risk, The Pricing of Capital Assets, and The Evaluation of Investment Portfolios. The Journal of Business, 42(2), 167-247.

Jhonson, L. T., Reither, C. L., and Swieringa, R. J. (1995). Toward Reporting Comprehensive Income. Accounting Horizons, 9(4), 128-137.

Jones, J., Nachtmann, and Phillips-Patrick, F. (1991). Market Value Accounting andBank Income Volatility: Some Evidence from the Investment Account. Office ofEconomic Analysis, U.S. Securities and Exchange Commission, Washington, D.C, Working Paper.

Kanagaretnam, K., Mathieu, R., and Shehata, M. (2009). Usefulness of ComprehensiveIncome Reporting in Canada. Journal of Accounting and Public Policy, 28(4),349-365.

KanagaretnamKiridaran, Robert Mathieu, Mohamed Shahata. (2004). Usefulness Of Comprehensive Income Reporting in Canada, Working Paper, McMaster University.

Benzacar, Karine. (2009). IFRS brings a radical change to financial statement presentation. www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&cad=rja&uact=8&ved=0CB8QFjAA&url=http%3A%2F%2Fwww.knowledgeplus.ca%2Fpdfs%2FCMA_IFRS_statements_February09.pdf&ei=3v6eVLfOGdPWatWagbgG&usg=AFQjCNHhX-ERXlLsP1x8QUtRtMHA0BjynA&sig2=WujlX492WfFHIYjmasJOyw

KPMG’s Global IFRS Institute. (2010). New on the Horizon:Financial statement presentation. http://www.kpmg.com/global/en/issuesandinsights/articlespublications/new-on-the horizon/pages/new-on-the-horizon-financial-statement-presentation.aspx

Lee, C. (1999). Accounting-Based Valuation: Impact on Business Practices and Research. Accounting Horizons, 13(4), 413-425.

Lev, B. (1974). On the Association between Operating Leverage and Risk. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 9(4), 627-640.

Lipe, R. (1990). The Relation between Stock Returns and Accounting Earnings givenAlternative Information. The Accounting Review, 65(1), 49-71.

Litzenberger, R. H., and Rao, C. U. (1971). Estimates of the Marginal Rate of Time Preference and Average Risk Aversion of Investors in Electric Utility Shares.Bell Journal of Economics and Management Science, 2(1), 265-277.

Louis, Henock. (2003). The Value Relevance of the Foreign Translation adjustment. Working Paper, The Pennsylvania State University.

Maines, L., and McDaniel, L. (2000). Effects of Comprehensive-Income Characteristics on Nonprofessional Investors’ Judgments: The Role of Financial-Statement Presentation Format. The Accounting Review, 77(2), 179-207.

O’Hanlon, J. F., and Pope, P. F. (1999). The Value-Relevance of UK Dirty SurplusAccounting Flows. The British Accounting Review, 31(4), 459-482.

Ohlson, J. A. (1995). Earnings, Book Values, and Dividends in Equity Valuation. Contemporary Accounting Research, 11(2), 661-687.

Pronobis, P., and Zülch, H. (2010). The Predictive Power of Comprehensive Income and its Individual Components under IFRS. Retrieved from http://ssrn.com/abstract=1576384

RiahiBelkaoui, Ahmad. (2000). Accounting Theory. London:Business Press.

Richard J. Schmidt.The impact of reporting comprehensive income. Ohio CPA Journal; Columbus; Jan-Mar 1999.

Robinson, L. E. (1991). The Time Has Come to Report Comprehensive Income. Accounting Horizons, June, 107-112.

Rosenberg, B., and McEabben, W. (1973). The Prediction of Systematic and SpecificRisk in Common Stock. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 8(2),317-333.

Ryan, S. (1997). A Survey of Research Relating Accounting Numbers to SystematicEquity Risk, with Implications for Risk Disclosure Policy and Future Research. Accounting Horizons, 11(2), 82-95.

Saudagaran, Shahrokh M. (2001). International Accounting A user Perspective. South-Western College Publishing. 1-56.

Smith P.A. & C.L. Reither .(1996). Comperhensive Income and the Effect of Reporting It. Financial Analysts Journal, 52, pp.14-20.

Smithson, C., Smith, C., and Wilford, D. (1995). Managing Financial Risk: A Guide to Derivatives Products, Financial Engineering and Value Maximization. New York: Irwin Professional Publishing.

Stephen W. Lin, Olivier J. Ramond Jean-François Casta .(2007). Value Relevance of Comprehensive Income and Its Components. Working paper Universiteit of Amsterdam.

Sutton, M., and Johnson, J. (1993). Current Values: Finding a Way Forward. Financial Executive, 9, 39-43.

Tarca, A., Brown, P., Hancock, P., Woodliff, D., Bradbury, M.E., and van Zijl, T. (2008). Identifying Decision Useful Information with the Matrix Format Income Statement. Journal of International Financial Management and Accounting, 19(2), 185-218.

Watta, R. L. &Zimmerman,J. L. (1986). Positive Accounting Theory. Englewood Cliffs, New Jersey: Prentice Hall.

Yen, A. C., E. Hirst, and P. E. Hopkins, (2007). A Content Analysis of the Comprehensive Income Exposure Draft Comment Letters. Research in Accounting Regulation, 19, 53-79.