پایان نامه بررسی رابطه کیفیت سیاست افشاء پیش بینی سود مدیریت و هزینه حقوق صاحبان سهام

فهرست:

عنوان                                                                                                           صفحه

 چکیده

فصل اول: کلیات تحقیق

 مقدمه: 2

1-1 بیان مساله: 2

1-2 ضرورت واهمیت تحقیق: 5

1-3سوال تحقیق : 6

1-4 فرضیه تحقیق : 6

1-5 اهداف اساسی تحقیق : 6

1-6  متغیر های تحقیق : 6

1-7 قلمرو تحقیق : 8

1-8 جامعه آماری تحقیق : 9

1-9نمونه آماری تحقیق : 9

1-10تعریف واژه ها واصططلاحات تخصصی : 9

1-11ساختار  کلی تحقیق : 10

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

 مقدمه: 12

2-1 تعریف محافظه کاری حسابداری: 12

2-2 جایگاه محافظه کاری در استانداردهای حسابداری: 14

2-3 تفاوت محافظه کاری و احتیاط: 15

2-4 انواع محافظه­کاری: 15

2-5 دلایل کاربرد محافظه کاری: 16

2-6 انتقاد از محافظه کاری: 17

2-7 دفاع از محافظه‌کاری : 18

2-8 اقلام تعهدی و محافظه کاری: 19

2-9 معیارهای ارزیابی محافظه کاری: 20

2-10 هزینه سرمایه: 22

2-10-1 هزینه بدهی: 23

2-10-2 هزینه سهام ممتاز : 23

2-10-3هزینه سهام عادی : 24

2-10-4هزینه سود انباشته : 24

2-10-5 متوسط موزون هزینه سرمایه (WACC): 24

2-11 نظریه های مختلف پیرامون ساختار سرمایه: 25

2-11-1  رویکرد سود خالص: 27

2-11-2 رویکردسود خالص عملیاتی: 28

2-11-3 رویکرد سنتی: 28

2-11-4 رویکرد میلر و مودیلیانی: 29

2-11-4-1 انتقادات وارده بر نظریه MM: 31

2-11-5 تئوری ترجیحی: 32

2-11-6 چارچوب توازی ایستا: 32

2-11-6-1 هزینه تنظیم نسبت بدهی : 33

2- 12 تئوری نمایندگی: 34

2-12-1 تضاد منافع: 34

2-12-2 عدم تقارن اطلاعاتی و «کژ‌گزینی»: 35

2-13 پیشینه پژوهش: 37

2-13-1 پژوهش‌های خارجی : 38

2-13-2 پژوهش‌های داخلی: 42

2-14خلاصه فصل : 51

فصل سوم :روش اجرای تحقیق

 مقدمه: .53

3-1 جامعه آماری: 53

3-2 نمونه آماری: 54

3-3 قلمرو تحقیق : 54

3-4 نوع تحقیق: 54

3-5 جمع‌آوری و طبقه بندی داده‌ها: 55

3-6 روش تحقیق : 56

3-7 متغیرهای تحقیق: 57

3-8 فرضیه‌های تحقیق: 59

3-9 مسائل مورد توجه در تخمین مدل: 59

3-10 روش تجزیه و تحلیل داده‌ها: 64

3-11 مزایای استفاده از داده های تابلویی: 64

3-12 تخمین مدل رگرسیون با دادههای تابلویی: 65

3-12-1 نحوه عملکرد جمله AR: 66

3-12-2 انتخاب مدل مناسب در دادههای تلفیقی: 67

3-13خلاصه فصل: 70

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

 مقدمه‏: 72

4-1 مطالعه­ی توصیفی داده های تحقیق: 72

4-2 آزمون نرمال بودن متغیر وابسته و جمله خطا 73

4-3 نتایج آزمون ها و تخمین های انجام شده: 75

4-4 آزمون چاو(chow) یا آزمون تغییرات ساختاری مربوط به فرضیه ها: 75

4-5 آزمون هاسمن مربوط به فرضیه ها : 76

4-6 ناهمسانی واریانس: 77

4-6-1 روش‌های شناسایی ناهمسانی واریانس: 77

4-6-2 روش‌های رفع ناهمسانی واریانس: 78

4-7 بررسی وجود هم خطی: 78

4-7-1 راه حل تشخیص هم خطی: 79

4-8 آزمون مانایی متغیرهای تحقیق : 80

4-9 آزمون فرضیه ها: 81

4-10خلاصه فصل : 82

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

مقدمه: 84

5-1خلاصه تحقیق نتایج آزمون فرضیه ها: 84

5-2 فرضیات و نتایج آزمون ها: 87

5-3 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات تحقیق: 88

5-4 پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی: 88

5-5 محدودیت های تحقیق: 88

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 89

منابع لاتین: 92

پیوست ها                                                                                                              

پیوست الف : جامعه آماری تحقیق: 98

پیوست ب:خروجی های نرم افزار: 100

 منابع :

منابع وماخذ

منابع فارسی:

آدامز، جی و توماس، عبدالقادر، 2004، صکوک: الگوهای ساختاربندی، انتشار و سرمایه‌گذاری، ترجمه: مجید پیره و ناصر شاهباز، 1388، انتشارات دانشگاه امام صادق (ع) و سازمان بورس اوراق بهادار.

آذر، عادل و مومنی، منصور، 1390، آمار و کاربرد آن در مدیریت: تحلیل آماری، انتشارات سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاهی (سمت).

ابراهیمی کردلر، علی و حسنی آذر داریانی، الهام، 1385، بررسی مدیریت سود در زمان عرضه اولیه سهام به عموم در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران،بررسی های حسابداری و حسابرسی.

ابزری، مهدی و دستگیر، محسن و قلی پور، علی، (1386)، بررسی و تجزیه و تحلیل روش های تأمین مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه بررسی های اقتصادی.

اعزازی، محمداسماعیل و فرخی استاد، مصطفی و فرخی استاد، مجتبی، 1390، مقایسه بازدهیIPO و اوراق مرکب اسلامی (با تأکید بر اوراق مشارکت)، فصلنامه تحقیقات حسابداری.

اسکندری، جمشید، 1391، حسابداری مالی، انتشارات کیومرث.

اسکینی، ربیعا، 1388، تاملاتی در خصوص ساختار و ماهیت حقوقی اوراق مشارکت مؤسسات و شرکت های دولتی و خصوصی، فصلنامه تحقیقات مالی.

انواری رستمی،علی اصغروختن لو،محسن،بهار 1385"بررسی مقایسه ای رتبه بندی شرکتهای برتر بر اساس نسبت های سودآوری و شاخص های بورس اوراق بهادار تهران".بررسیهای حسابداری و حسابرسی،شماره 43،ص25-43

ایزدی نیا،ناصر و ابزری،مهدی و ساوه درودی،سعید، بهار 1386،"رابطه بین نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران با استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و نسبت قیمت به درآمد سهام در بازار بورس تهران"مجله دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان ،سال نوزدهم،شماره اول،.ص75-90

بازرگان لاری، عبدالرضا، 1388، مفاهیم پایه ای آمار و احتمال، انتشارات آییژ.

برادران حسن زاده، رسول و کامران زاده اضماره، عبدالرحیم، 1388، بررسی مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات حسابداری.

بهار مقدم، مهدی و حسنی فرد، حبیبه، 1387، بررسی رابطه بین رویدادهای مالی واقعی و مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه تحقیقات حسابداری.

پارسائیان، علی، 1390، تئوری حسابداری مالی، نوشته ویلیام اسکات، 2003، انتشارات ترمه.

تهرانی،رضا وفنی اصل،محسن،زمستان 1386"رابطه وجه نقد حاصل از عملیات و سود تعهدی با بازده سهام شرکت های پذیرفته در بورس اوراق بهادار تهران"تحقیقات مالی،دوره 9،شماره 24،پاییز و ،ص 21-32.

جونز، چارلز، 2009، مدیریت سرمایه گذاری، رضا تهرانی و عسگر نوربخش، 1391، انتشارات نگاه دانش.

حافظ نیا، محمدرضا، 1382، مقدمه‏ای بر روش تحقیق در علوم انسانی، انتشارات سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاهی (سمت).

حجازی، رضوان و قیاسی، روح اله و کریمی، محمدباقر،1390، هموار سازی سود و عدم اطمینان اطلاعاتی، بررسی های حسابداری و حسابررسی.

حساس یگانه، یحیی، 1387، تأثیر حاکمیت شرکتی بر کاهش مدیریت سود،  فصلنامه مطلالعات حسابداری.

خدادادی،ولی و کارگر پور،خاطره،بهار 1388 "بررسی رابطه بین جریان نقد عملیاتی و نسبت های نقدینگی با بازده سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"،فصلنامه حسابداری مالی،سال اول،شماره1،صفحات 75-60

دستگیر، محسن و ابزری، مهدی و قلی پور، علی، 1386، بررسی و تجزیه و تحلیل روش های تأمین مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید چمران اهواز.

رحمانی، محمود، 1374، تأثیر روش های تأمین مالی بر روی قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران.

رحیمیان، نظام الدین و میمند، مهدی ابراهیمی(1392). رابطه بین کیفیت افشا و محافظه‌کاری در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه پژوهش های تجربی حسابداری. 1392; 2 (4) :1-19.

رحیمیان، نظام الدین، 1380، تأملی بر شیوه های تأمین مالی، مجله حسابدای، شماره 146.

رهنمای رودپشتی،فریدون و سیمبر،فرشید و طوطیان،صدیقه،تابستان(1384)."تاثیر متغییرهای کلان اقتصادی بر بازده سهام شرکتهای سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"،پژوهشنامه اقتصادی.شماره 2 (پیاپی17)،ص 237-263.

سازمان بورس اوراق بهادار تهران، 1386، آئین نامه اصول راهبری شرکت، انتشارات سازمان بورس اوراق بهادار.

شورای‌عالی بورس و اوراق بهادار تهران، 1390، دستورالعمل انتشار اوراق اجاره، انتشارات سازمان بورس اوراق بهادار.

27.ظریف فرد، احمد (1378)، شناسائی و تحلیل عوامل مرتبط با ارزیابی کیفیت سود بنگاههای اقتصادی ایران، پایان نامه حسایداری، دانشگاه تهران.

عبادی دولت آبادی، میرکریم، 1381، بررسی تأثیر روش های تأمین مالی بر بازده و قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه مازندران.

عبده تبریزی،حسین و دموری،داریوش،1382"شناسایی عوامل مؤثر بر بازده بلند مدت سهام جدیداً پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" تحقیقات مالی،سال پنجم،شماره 15، ص 23-50

علی مدد، مصطفی، 1389، اوراق مشارکت: سوابق، مقررات و حسابداری، انتشارات مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابررسی، سازمان حسابررسی.

کردستانی، غلامرضا و مدافعی، پویا، 1391، بررسی توانایی مدل مبتنی بر درآمد  اختیاری در مقایسه با مدل مبتنی بر اقلام تعهدی برای ارزیابی مدیریت سود، همایش حسابداری و حسابررسی دانشگاه سیستان و بلوچستان.

کمیته تدوین استانداردهای حسابداری، 1390، اصول و ضوابط حسابداری و حسابررسی: استانداردهای حسابداری، انتشارات سازمان حسابررسی.

مجتهدزاده، ویدا و ولی زاده لاریجانی، اعظم، 1386، رابطه مدیریت سود و بازده آتی دارایی‌ها و جریان های نقد عملیاتی آتی.

مجتهدزاده، ویدا و علوی طبری، سیدحسین و خدابخش، نجمه، 1388، رابطه تأمین مالی و عملکرد عملیاتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات حسابداری.

مجلس شورای اسلامی، 1311، قانون تجارت، انتشارات نشر دیدار.

مجلس شورای اسلامی، 1318، قوانین و مقررات آئین دادرسی مدنی، انتشارات نشر دیدار.

مجلس شورای اسلامی، 1376، قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت، انتشارات سازمان بورس اوراق بهادار.

مجلس شورای اسلامی، 1388، قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید، انتشارات سازمان بورس اوراق بهادار.

مجیدی ، رضا ، نوروش ، ایرج ، (1385) . "بررسی رابطه بین کیفیت سود وهزینه سرمایه در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران "، حسابداری برق ، شماره 43 .

مشایخی‌، بیتا و مهرانی‌، ساسان و مهرانی‌، کاوه و کرمی‌، غلامرضا، 1384‌، نقش اقلام تعهدی اختیاری در مدیریت سود شرکت های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران‌، بررسی‌‌های حسابداری و حسابررسی‌.

مهرانی،ساسان ومهرانی،کاوه.(1382)."رابطه بین نسبت های سودآوری و بازده سهام در بازار بورس تهران"،بررسی های حسابداری و حسابرسی.شماره33،دانشگاه مدیریت،دانشگاه تهران،صص93-105.

موسویان، سید عباس، 1388، ابزارهای مالی اسلامی (صکوک)، انتشارات پژوهشگاه فرهنگ و اندیشه اسلامی.

نادری، عزت الله و مریم، سیف نراقی، 1373، روش های تحقیق و چگونگی ارزشیابی آن درعلوم انسانی با تأکید برعلوم تربیتی، انتشارات بدر.

نوروش، ایرج و سپاسی، سحر و نیکبخت، محمدرضا، 1384، بررسی مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، مجله علوم اجتماعی و انسانی دانشگاه شیراز.

نوروش، ایرج و مهرانی، ساسان و کرمی، غلامرضا و مرادی، محمد، 1391، مروری جامع بر حسابداری مالی، انتشارات نگاه دانش.

هیأت وزیران، 1377، آئین نامه اجرایی قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت، انتشارات سازمان بورس اوراق بهادار.

منابع لاتین:

Abowd, J., Bognanno, M., 1995. International differences in executive and managerial compensation. In: Freeman, R., Katz, L. (Eds.), Differences and Changes in Wage Structures. The University of Chicago Press, Chicago, pp. 67– 103.

Adrian, T., Shin, H.S., 2009. Liquidity and leverage. Journal of Financial Intermediation 19 (3), 418–437.

Ahmed, A.S., Takeda, C., Thomas, S., 1999. Bank loan loss provisions: a reexamination of capital management, earnings management and signaling effects. Journal of Accounting and Economics 28 (1), 1–25.

Anderson, K., Woodhouse, K., Ramsay, A., Faff, R., 2009. Testing for asymmetric effects in the accrual anomaly using piecewise linear regressions: Australian evidence. Pacific Accounting Review 21 (1), 5–25.

Arellano, M., Bond, S., 1991. Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. Review of Economic Studies 58, 277–297.

Balboa, M., Lَpez-Espinosa, G., Rubia, A., 2010. International Accouting Differences and Earnings Smoothing in the Banking Industry. Working Paper No. 516. Fundaciَn de las Cajas de Ahorro.

Ball, R., Shivakumar, L., 2005. Earnings quality in UK private firms: comparative los recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics 39, 83–128.

Ball, R., Shivakumar, L., 2006. The role of accruals in asymmetrically timely gain and loss recognition. Journal of Accounting Research 44 (2), 207–242.

Ball, R., Kothari, S.P., Robin, A., 2000. The effect of international institutional factors on properties of accounting earnings. Journal of Accounting and Economics 29, 1–51.

Balsam, S., 1998. Discretionary accounting choices and CEO compensation. Contemporary Accounting Research 15 (3), 229–252.

Barro, R., Barro, J., 1990. Pay, performance, and turnover of bank CEOs. Journal of Labor Economics 8, 448–481.

Basu, S., 1997. The conservatism principle and asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting and Economics 24, 3–37.

Beatty, A., Chamberlain, S., Magliolo, J., 1995. Managing financial reports of commercial banks: the influence of taxes, regulatory capital and earnings. Journal of Accounting Research 33 (2), 231–262.

Beatty, A., Ke, B., Petroni, K.R., 2002. Earnings management to avoid earnings declines across publicly and privately held bank. The Accounting Review 77 (3), 547–570.

Bebchuk, L., 2009. Written Testimony, Hearing on Compensation Structures and Systemic Risk, June 11, 2009, Committee on Financial Services, U.S. House of Representatives. Harvard Law School.

Bergstresser, D., Philippon, T., 2006. CEO incentives and earnings management. Journal of Financial Economics 80, 511–529.

Bhat, V.N., 1996. Banks and income smoothing: an empirical analysis. Applied Financial Economics 6 (6), 505–510.

Bikker, J.A., Metzemakers, P.A.J., 2005. Bank provisioning behaviour and procyclicality. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money 15 (2), 141–157.

Bouvatier, V., Lepetit, L., 2008. Banks’ procyclical behavior: does provisioning matter? Journal of International Financial Markets, Institutions and Money 18 (5), 513–526.

Burgstahler, D., Dichev, I., 1997. Earnings management to avoid earnings decreases and losses. Journal of Accounting and Economics 24 (December), 99–126.

Cameron, A.C., Gelbach, J.B., Miller, D.L., 2011. Robust inference with multi-way clustering. Journal of Business and Economic Statistics 29 (2), 238–249.

Caner, M., Hansen, B.E., 2004. Instrumental variable estimation of a threshold model. Econometric Theory 20, 813–843.

Chan, K.S., 1993. Consistency and limiting distribution of the least squares estimator of a threshold autoregressive model. Annals of Statistics 21, 520–533.

Cheng, Q., Warfield, T.D., 2005. Equity incentives and earnings management. Accounting Review 80, 441–476.

Cohen, D.A., Dey, A., Lys, T.Z., 2004. Trends in Earnings Management and Informativeness of Earnings Announcements in the Pre- and Post-Sarbanes Oxley Periods. Working Paper. Northwestern University.

Collins, J.H., Shackelford, D.A., Wahlen, J.M., 1995. Bank differences in the coordination of regulatory capital, earnings and taxes. Journal of Accounting Research 33 (2), 263–291.

Cornett, M.M., McNut, J.J., Tehranian, H., 2009. Corporate governance and earnings management at large US bank holding companies. Journal of Corporate Finance 15, 412–430.

Craig, R.S., Davis, E.P., Pascual, A.G., 2006. Sources of procyclicality in East Asian financial systems. In: Gerlach, S., Gruenwald, P. (Eds.), Procyclicality of Financial Systems in Asia, pp. 55–123.

DeAngelo, H., DeAngelo, L., Skinner, D.J., 1994. Accounting choice in troubled companies. Journal of Accounting and Economics 17 (1–2), 113–143.

Degeorge, F., Patel, J., Zechhauser, R.F., 1999. Earnings management to exceed thresholds. The Journal of Business 72 (1), 1–34.

Drehmann, M., Borio, C., Tsatsaronis, K., 2011. Anchoring countercyclical capital buffers the role of credit aggregates. International Journal of Central Banking 7 (4), 189–240.

El Sood, H.A., 2012. Loan loss provisioning and income smoothing in US banks pre and post financial crisis. International Review of Financial Analysis 25, 64–72.

European Central Bank, 2002. Cyclicality of EU Banks’ Loan Loss Provisions: Evidence and Implications. Unpublished Paper. European Central Bank.

Fonseca, A.R., Gonzلlez, F., 2008. Cross-country determinants of bank income smoothing by managing loan-loss provisions. Journal of Banking and Finance 32, 217–228.

Gao, P., Shrieves, R.E., 2002. Earnings Management and Executive Compensation: A Case of Overdose of Option and Underdose of Salary? Working Paper. University of Tennessee.

Gaver, J., Gaver, K., Austin, J., 1995. Additional evidence on bonus plans and income management. Journal of Accounting and Economics 19, 3–28.

Gerlach, P., 2011. The global output gap: measurement issues and regional disparities. BIS Quarterly Review, 29–37.

Gow, I.D., Ormazabal, G., Taylor, D.J., 2010. Correcting for cross-sectional and timeseries dependence in accounting research. The Accounting Review 85 (2), 483– 512.

Greenawalt, M.B., Sinkey, J.F., 1988. Bank loan-loss provisions and the incomesmoothing hypothesis: an empirical analysis, 1976–1984. Journal of Financial Services Research 1 (4), 301–318.

Guidry, F., Leone, A.J., Rock, S., 1999. Earnings-bonus plans and earnings management. Journal of Accounting and Economics 26, 113–142.

Hansen, B.E., 1999. Threshold effects in non-dynamic panels: estimation, testing, and inference. Journal of Econometrics 93, 345–368.

Hansen, B.E., 2000. Sample splitting and threshold estimation. Econometrica 68 (3), 575–603.

Healy, P.M., 1985. The effects of bonus schemes on accounting decision. Journal of Accounting and Economics 7 (1–3), 85–107.

Healy, P.M., Wahlen, J.M., 1999. A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons 13 (4), 365–383.

Holthausen, R.W., Larcker, D.F., Sloan, R.G., 1995. Annual bonus schemes and the manipulation of earnings. Journal of Accounting and Economics 19, 29–74.

Kanagaretnam, K., Lobo, G.J., Mathieu, R., 2003. Managerial incentives for income smoothing through bank loan loss provisions. Review of Quantitative Finance and Accounting 20 (1), 63–80.

Kaplan, R., 1985. Comments on Paul Healy: evidence on the effect of bonus schemes on accounting procedures and accrual decisions. Journal of Accounting and Economics 7, 109–113.

Kaplan, S.E., Ravenscroft, S.P., 2004. The reputation effects of earnings management in the internal labor market. Business Ethics Quarterly 14 (3), 453–478.

Kirschenheiter, M., Melumad, N.D., 2002. Can ‘‘Big Bath’’ and earnings smoothing co-exist as equilibrium financial reporting strategies? Journal of Accounting Research 40, 761–796.

Koch, T.W., Wall, L.D., 1999. The Use of Accruals to Manage Reported Earnings: Theory and Evidence. Federal Reserve Bank of Atlanta. Unpublished Working Paper.

Kothari, S.P., Leone, A.J., Wasley, C.E., 2005. Performance matched discretionary accrual measures. Journal of Accounting and Economics 39 (1), 163–197.

Kraft, A., Leone, A.J., Wasley, C., 2006. An analysis of the theories and explanations offered for the mispricing of accruals and accrual components. Journal of Accounting Research 44 (2), 297–339.

Kraft, A., Leone, A.J., Wasley, C., 2007. Regression-based tests of the market pricing of accounting numbers: the Mishkin test and ordinary least squares. Journal of Accounting Research 45 (5), 1081–1114.

Laeven, L., Majnoni, G., 2003. Loan loss provisioning and economic slowdowns: too much, too late? Journal of Financial Intermediation 12 (2), 178–197.

Leuz, C., Nanda, D., Wysocki, P., 2003. Investor protection and earnings management: an international comparison. Journal of Financial Economics 69, 505–527.

Lobo, G., Yang, D., 2001. Bank managers’ heterogeneous decisions on discretionary loan loss provisions. Review of Quantitative Finance and Accounting 16 (3), 223–250.

Ma, C.K., 1988. Loan loss reserves and income smoothing: the experience in the U.S. banking industry. Journal of Business, Finance and Accouting 15 (4), 487–497.

Moreira, J.A.C., Pope, P.F., 2007. Piecewise Linear Accrual Models: do They Really Control for the Asymmetric Recognition of Gains and Losses? Working Paper No. 0703. Universidade do Porto.

Murphy, J.M., 1999. Executive compensation. In: Ashenfelter, O., Card, D. (Eds.), Handbook of Labor Economics, vol. 3.

Packer, F., Zhu, H., 2012. Loan Loss Provisioning Practices of Asian Banks. Working Paper No. 375. BIS.

Pérez, D., Salas-Fumلs, V., Saurina, J., 2008. Earnings and capital management in alternative loan loss provision regulatory regimes. European Accounting Review 17 (3), 423–445.

Petersen, M.A., 2009. Estimating standard errors in finance panel data sets: comparing approaches. Review of Financial Studies 22, 435–480.

Pourciau, S., 1993. Earnings management and nonroutine executive changes. Journal of Accounting and Economics 16, 317–336.

Ravn, M.O., Uhlig, H., 2002. On adjusting the Hodrick-Prescott filter for the frequency of observations. The Review of Economics and Statistics 84 (2), 371– 376.

Repullo, R., Saurina, J., 2011. The Countercyclical Capital Buffer of Basel III: A Critical Assessment. Working Paper No. 1102. CEMFI.

Ronen, J., Yaari, V., 2008. Earnings Management: Emerging Insights in Theory, Practice, and Research. Springer, USA.

Scheiner, J.H., 1981. Income smoothing: an analysis in the banking industry. Journal of Bank Research, 119–123 (summer issue).

Shleifer, A., Vishny, R., 1997. A survey of corporate governance. Journal of Finance 52, 737–783.

Shuto, A., 2007. Executive compensation and earnings management: empirical evidence from Japan. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation 16, 1–26.

Sloan, R.G., 1993. Accounting earnings and top executive compensation. Journal of Accounting and Economics 16 (1–3), 55–100.

Thompson, S., 2011. A simple formula for standard errors that cluster by both firm and time. Journal of Financial Economics 99 (1), 1–10.

Tong, H., 1983. Threshold Models in Nonlinear Time Series Analysis. Lecture Notes in Statistics, vol. 21. Springer, New York.

Tong, H., 1990. Non-linear Time Series, vol. 6. Oxford Statistical Science Series. The Clarendon Press Oxford University Press, New York.

Watts, R., Zimmerman, J., 1986. Positive Accounting Theory. Prentice Hall, Englewood Cliffs, NJ.

Wetmore, J.L., Brick, J.R., 1994. Loan loss provisions of commercial banks and adequate disclosure: a note. Journal of Economics and Business 46 (4), 299–305.

Zingales, L., 1994. The value of the voting right: a study of the Milan stock exchange experience. Review of Financial Studies 7, 125–148.