پایان نامه بررسی رابطه بین توانایی مدیریت و پیش بینی سود توسط مدیران

فهرست:

عنوان                                       فهرست مطالب                                                    صفحه

چکیده  .................................................................................................................................................................................... 1

فصل اول -  کلیات تحقیق

1-1  مقدمه ................................................................................................................................................................ 3

1-2  بیان مسئله .......................................................................................................................................................... 3

1-3  اهداف تحقیق .................................................................................................................................................... 4

1-4  اهمیت و ضرورت انجام تحقیق .......................................................................................................................... 5

1-5  فرضیه های تحقیق ............................................................................................................................................. 5

1-6  مدل های تحقیق ................................................................................................................................................ 6

1-7  تعریف واژگان تحقیق ........................................................................................................................................ 6

1-8  ساختار پایان نامه .............................................................................................................................................. 7

فصل دوم- ادبیات، مبانی نظری و پیشینه تحقیق

2-1  مقدمه ............................................................................................................................................................................ 9 

2-2 مبانی نظری تحقیق

2-2-1 اهداف حسابداری و گزارشگری مالی ....................................................................................................................... 9   

2-2-2 چارچوب پیش بینی سود توسط مدیران ....................................................................................................................10

2-2-2-1 سوابق پیش بینی ................................................................................................................................................... 10

عنوان                                       فهرست مطالب                                                    صفحه

2-2-2-2 ویژگی های پیش بینی .......................................................................................................................................... 13

2-2-2-3 نتایج پیش بینی ....................................................................................................................................................  15

2-2-3  محتوای تحقیق ترومن ............................................................................................................................................. 17

2-3 پیشینه تحقیق

2-3-1 تحقیقات انجام شده در خارج از کشور ......................................................................................................................18

2-3-2 تحقیقات انجام شده در داخل کشور ...........................................................................................................................22

2-4 خلاصه فصل دوم .......................................................................................................................................................... 28

فصل سوم – روش شناسی تحقیق

3-1 مقدمه ............................................................................................................................................................................. 30

3-2 فرضیه های تحقیق ......................................................................................................................................................... 30

3-3 متغیرهای تحقیق و تعریف عملیاتی آن ها ....................................................................................................................... 33

3-4 روش تحقیق .................................................................................................................................................................. 35

3-5 جامعه آماری .................................................................................................................................................................. 35  

3-6 روش جمع آوری اطلاعات ........................................................................................................................................... 36

3-7 روش آماری تحقیق بر اساس اطلاعات جمع آوری شده .............................................................................................. 36

3-8 رگرسیون لجستیک ........................................................................................................................................................ 37

عنوان                                       فهرست مطالب                                                    صفحه

      3-9 رگرسیون چند متغیره ...................................................................................................................................................  37

3-10 خلاصه فصل سوم ....................................................................................................................................................... 43

فصل چهارم- تجزیه و تحلیل داده ها

4-1 مقدمه ...............................................................................................................................................................................45  

4-2 آمار توصیفی مدل های نهایی ........................................................................................................................................ 45

4-3 آزمون های آماری لازم جهت تجزیه و تحلیل رگرسیون ................................................................................................47

4-4 تشخیص نوع داده های ترکیبی.........................................................................................................................................48 

4-5 تعیین نوع روش برآورد...................................................................................................................................................48

4-6 بررسی مفروضات رگرسیون............................................................................................................................................49

4-7 آزمون مانایی متغیرها.......................................................................................................................................................51

4-8 آزمون نرمال بودن متغیر وابسته ......................................................................................................................................53

4-9 آزمون هم خطی ..............................................................................................................................................................55

4-10 آزمون فرضیه ها.............................................................................................................................................................56 

4-11 خلاصه فصل چهارم .....................................................................................................................................................63

فصل پنجم – بحث و نتیجه گیری

5-1 مقدمه .............................................................................................................................................................................65

عنوان                                       فهرست مطالب                                                    صفحه

5-2خلاصه آزمون فرضیه ها....................................................................................................................................................65

5-3 تفسیر نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها.............................................................................................................................65

5-4 پیشنهادهای کاربردی .......................................................................................................................................................66

5-5 پیشنهاد برای تحقیقات آتی .............................................................................................................................................67

5-6 محدودیت های تحقیق ...................................................................................................................................................67

منابع ........................................................................................................................................................................................69

پیوست

پ-1- نام شرکتها ..................................................................................................................................................................76

پ-2- نتایج تبدیل جانسون متغیرهای وابسته .......................................................................................................................77

پ-3- نتایج آزمون مانایی متغیرها .........................................................................................................................................78

پ-4- نتایج آزمون هم خطی متغیرهای مستقل .....................................................................................................................82

پ-5 – نتایج حاصل از برآورد آزمون فرضیه اول .................................................................................................................83

پ-6- نتایج آزمون چاو فرضیه دوم و سوم ..........................................................................................................................85

پ-7- نتایج آزمون هاسمن فرضیه دوم و سوم .....................................................................................................................87

پ-8- نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم ..............................................................................................................................89

پ-9- نتایج حاصل از آزمون فرضیه سوم .............................................................................................................................91

منبع:

منابع

1. آذر، ع. و محمود مؤمنی، 1377، «آمار و کاربرد آن در مدیریت»، انتشارات سمت، جلد دوم.

2. ابوالقاسمی، محمد، 1384، « بررسی کاربرد مدل های مختلف سری زمانی پیش بینی سود در صنعت سیمان»، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری دانشگاه شهید بهشتی.

3. اکبری، مرتضی، 1387 ، « متغیرهای مؤثر براعتبار پیش بینی سود توسط مدیریت » پایان نامه دکتری، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبایی.

4. بدری،احمد،1389، عبدالباقی،عبدالمجید،"اقتصادسنجی مالی"، انتشارات نص.

5. بهرامیان، محمود، 1385 ، « میزان عدم صحت سود پیش بینی شده شرکتها »، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبایی.

6. ثابت، حسین، 1384، « عوامل مؤثر بر سوگیری مدیران در پیش بینی سود »، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید چمران اهواز، دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی.

7. ثقفی علی، تالانه عبدالرضا،1385 ، « نقش سود، ارزش دفتری و اختیار واگذاری در ارزشیابی حق مالکانه در شرکت های تولیدی پذیرفته شده در بورس تهران،1370-1383 »، بررسی های حسابداری و حسابرسی،34:3-44.

8. خاکی، غلامرضا، 1382، روش تحقیق با رویکرد پایان­نامه نویسی، چاپ اول انتشارات بازتاب.

9. خالقی مقدم، حمید و آزاد، محمد، 1383 ، « محتوای اطلاعاتی پیش بینی سود شرکتها »، مطالعات حسابداری،شماره 7،ص ص 55-33 .

10. خالقی مقدم، حمید،1377 ، « دقت پیش بینی سود شرکتها »، رساله دکتری، دانشگاه تهران.

11. رحمانی نصرآبادی، محمد، 1387 ، « عوامل مؤثر بر دقت سود پیش بینی شده توسط شرکتها »، پایان نامه کارشناسی ارشد دانشکده علوم اقتصادی و اداری دانشگاه مازندران.

12. شباهنگ، رضا،1382 ، « تئوری حسابداری مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی »، سازمان حسابرسی، چاپ اول.

13. صمدی، علی حسین،1388 ، "روابط کاذب در اقتصادسنجی"، دانشکده علوم اقتصادی و نورعلم، چاپ اول تهران.

14. عزیز خانی مسعود و صفروندی علیرضا،1391، « یررسی تأثیر طول دوره تصدی حسابرسی بر خطای سود پیش بینی شده در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران »، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 3 ،ص 78-61 .

15. علوی طبری حسین، جلیلی آرزو، 1385، « سودمندی متغیرهای بنیادی در پیش بینی رشد سود »، بررسی های حسابداری و حسابرسی،119: 43-134 .

16. غلامعلی پور رضا و ثقفی علی، 1391، « محتوای اطلاعاتی پیش بینی های سود، تکرار سوگیری در ارائه پیش بینی ها و عوامل مؤثر بر خطای پیش بینی »، فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 18،ص 203-173 .

17. قاسمی، قاسم،1384، « مقایسه دقت پیش بینی سود توسط مدیریت با سری زمانی باکس جنکیز »، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبایی.

18. قائمی، علی،1368، «روش تحقیق»، چاپ اول تهران انتشارات امید مرتضوی .

19. کرمی، غلامرضا، 1387، « بررسی رابطه بین مالکین نهادی و محتوای اطلاعاتی سود »، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 54، ص 100-81 .

20. گجراتی،دامور،1387 ، ترجمه:حمید ابریشمی، مبانی اقتصادسنجی، چاپ دوم، تهران:انتشارات دانشگاه تهران.

21. مرفوع،محمد،1385، « رابطه اعضای غیر موظف هیأت مدیره و سرمایه گذاری نهادی با پیش بینی سود شرکت ها » ، رساله کارشناسی ارشد، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبایی.

22. مشایخ شهناز، شاهرخی سیده سمانه،1386 ، « بررسی دقت پیش بینی سود توسط مدیران و عوامل مؤثر بر آن »، بررسی های حسابداری و حسابرسی.

23. مؤمنی، م و همکاران، 1386، «تحلیل­های آماری با SPSS»، انتشارات کتاب نو.

24. نمازی، محمد و کاظم شمس الدینی،1386، « بررسی سازه های مؤثر بر دقت پیش بینی سود توسط مدیریت شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران »، سرمایه و توسعه، شماره 1، ص 25-1 .

25. نوفرستی، محمد،1387 ، " ریشه واحد و همجمعی در اقتصادسنجی"، انتشارات رسا.

26. هژبرکیانی، کامبیز، 1376 ، "بررسی ثبات تقاضای پول و جنبه های پویای آن در ایران"، موسسه تحقیقات پولی و بانکی، پژوهشکده بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران.

References

 1. Aboody, D, and R. Kasznil. 2000. CEO stock potion awards and the timing of corporate voluntary disclosures. Journal of Accounting and Economics 29 (1): 73-100.

2. Ahmaad Kamran, Hasan Tanweer, Kamran Waves. 2007. Reliability of management earnings forecast in IPO prospectuses: Evidence from an Emerging Market .

3. Ajinkya, B. B., and M. J. Gift. 1984. Corporate managers' earnings forecasts and symmetrical adjustments of  market expectations. Journal of Accounting Research 22 (2): 425-444.

4. Ajinkya, B. B., S. Bhojraj, and P. Sengupta. 2005. The association between outside directors, institutional         investors and the properties of management earnings forecasts. Journal of Accounting Research 43 (3): 343-376.

5. Atiase, R. K., H. Li, S. Supattarakul, and S. Tse. 2005.aMarket reaction to multiple contemporaneous earnings   signals: Earnings announcements and future earnings guidance. Review of Accounting Studies 10: 497-525.

6. Baginski, S. P., and J. M. Hassell. 1997. Determinants of management forecast precision. The Accounting Review 72 (2): 303-312.

7. Baginski, S. P., J. M. Hassell, and M. D. Kimbrough. 2002. The effect of legal environment on voluntary disclosure: evidence from management earnings forecasts issued in U.S. and Canadian markets. The Accounting Review 77 (1): 25-50.

8. Baginski, S. P., J. M. Hassell, and M. D. Kimbrough. 2004. Why do managers explain their earnings forecasts? Journal of Accounting Research 42 (1): 1-29.

9. Barth, M. 2003. Discussion of compensation policy and discretionary disclosure. Journal of Accounting and Economics 34 (1-3): 311-18.

10. Bamber, L. S., and Y. S. Cheon. 1998. Discretionary management earnings forecast disclosures: Antecedents and outcomes associated with forecast venue and forecast specificity Choices. Journal of Accounting Research 36 (2): 167-190

11. Bob, B. David, B and Sam, L. 2011. “ CEO Ability and Management Earnings Forecasts “. Contemporary Accounting Research VOL. 28 NO. 1648-1668.

12. Botosan, C. A., and M. S. Harris. 2000. Motivations for a change in disclosure frequency and its consequences: An examination of voluntary quarterly segment disclosures. Journal of Accounting Research 38 (2): 329-353.

13. Bushee,B. J( 1998). “ The influence of institutional investors on myopic R&d investment behavior”, Accounting Review, 73(July) : 305-334

14. Bushee, B. and C. F. Noe. 2000. Corporate disclosure practices, institutional investors, and stock return volatility. Journal of Accounting Research 38: 171-202.

15. Choi, J. H., L. Myers, Y. Zang, and D. Ziebart. 2006. The roles that forecast surprise and forecast error play in determining management forecast precision. Working Paper, Seoul National University.

16. Coller, M., and T. L. Yohn. 1997. Management forecasts and information asymmetry: An examination of Bid-Ask spreads. Journal of Accounting Research 35 (2): 181-191.

17. Dev. S and Webb. M, 1972.“The accuracy of company profits forecasts” , Journal of Business Finance.

18. Diamond, D., and R. Verrecchia. 1991. Disclosure, liquidity, and the cost of capital. The Journal of Finance 46 (4): 1325-1359.

19. Eric, H. Lisa, K and Shankar, V. (2008). “ Management Earnings Forecasts : A Review and Framework”.

20. Ferris, K. and D. Hayes (1977). “ Some evidence on the determinants of profit forecast accuracy in the United Kingdom” The international Journal of Accounting education and research, 27-36.

21. Francis, J., A. Huang, S. Rajgopal. And A. Zang. 2008. CEO reputation and earnings quality. Contemporary Accounting Research 25 (1): 109-47.

22. Gong, G.,L. U. Li and H . Xie, (2009).” The association between management earnings forecast error and accruals”. The Accounting Review 84 (1) : 497-530.

23. Han, J. C. Y., and J. J. Wild. 1991. Stock price behavior associated with managers’ earnings and revenue forecast.  Journal of Accounting Research 29(1) : 79-95

24. Healy, P., A. Hutton, and K. Palepu. 1999. Stock performance and intermediation changes surrounding sustained increases in disclosure. Contemporary Accounting Research 16(3): 485-520.

25. Hirst, D. E., L. Koonce, and S. Venkataraman. 2007. How disaggregation enhances the credibility of management earnings forecasts. Journal of Accounting Research 45.

26. Hirts, E., Kooce L, and Vankataramans. (2008). Management earnings forecasts : A Review and Framework. Accounting Horizons, 22( 3, : 315-338 ).

27. Hutton, A. P., G. S. Miller, and D. J. Skinner. 2003. The role of supplementary statements with management earnings forecasts. Journal of Accounting Research 41 (5): 867-890.

28. Hutton, A. P. 2005. Determinants of managerial earnings guidance prior to regulation fair disclosure and bias in analysts' earnings forecasts. Contemporary Accounting Research 22 (4): 867-914.

29. Hutton, A. P., and P. C. Stocken. 2007. Effect of reputation on the credibility of management forecasts. Working Paper, Boston College and Dartmouth College.

30. Hutton, A. P, and P.C.Stocken. (2009). Prior forecasting accuracy and investor reaction to management earnings forecasts, Working paper, Boston College and Dartmouth College.

31. Irani, A .(2003). “ Management earnings forecasts bias and insider trading: Comparison of distressed and nondistressed firms”. Journal of Business and Economic Studies, Vol. 9 , No. 1 , pp . 12-25

32. Jennings, R. 1987. Unsystematic Security Price movements, management earnings forecasts, and revisions in consensus analyst earnings forecasts. Journal of Accounting Research 25 (1): 90-110.

33. Kasznik, R., and B. Lev. 1995. To warn or not to warn: Management disclosures in the face of an earnings surprise. The Accounting Review 70 (1): 113-34.

34. Kato. K, Skinner.D. J and M. Kunimura, (2009). “ Management forecasts in Japan” : An empirical study of  that are effectively mandated, The Accounting Review , 84(5) : 1575-1606- 

35. King, R., G. Pownall, and G. Waymire. 1990. Expectations adjustments via timely management forecasts: Review, synthesis, and suggestions for future research. Journal of Accounting Literature 9: 113-144.

36. Koch , A . (2001). “ Financial distress and the credibility of management earnings forecasts”. Working paper , Carnegie Mellon University , Pittsburgh , PA .

37. Leuz, C., and R. Verrecchia. 2000. The economic consequences of increased disclosure. Journal of Accounting Research 38: 91-124

 38. Leo , W. 1983 “ Portfolio Strategies and Performance” Ted .; Journal of Financial Economic, 5(2) , pp . 180-201

39. Malmendier, U., and G. Tate. 2009. Supersta CEOs. The Quarterly Journal of Economics 124(4): 1593-638.

40. Miller, G. 2002. Earnings performance and discretionary disclosure. Journal of Accounting Research 40(1): 173-204

41. Mirciov L . 2009 .Meeting analysts and stock returns electronic copy available at : http:// ssrn. Com / abstract= 1507962.

42. Nagar, V., D. Nanda, and P. Wysocki. 2003. Discretionary disclosure and stock-based incentives. Journal of Accounting and Economics 34: 283-309.

43. Niederhoffer. Vand Regan. P. J, 1972. “ Earnings changes analysts. forecasts, and stock prices” , Financial Analysts Journal, NO.3.

44. Noe, C. 1999. Voluntary disclosures and insider transactions. Journal of Accounting and Economics 27(3): 305-27.

45. Ota, K .( 2002). “ Does the stock market know the systematic bias in management earnings forecast? Empirical Evidence from Japan.”http: // home page 2. Nify. Com/ Koji- Ota/ images/ MF- Bias06-ssrn. Pdf.

46. Ota , K, (2006) “ Analysts, awareness of systematic bias in management earnings forecasts”: Empirical evidence from  Japan , working paper , Musashi University.

47. Pedwell, K., H. Warsame , and D .Neu (1994), “ The accuracy of Canadian and New Zealands earnings forecasts: A comparison of voluntary vs compulsory disclosures’’, Journal of International  Accounting , Auditing and Taxation, 3(2), 221-360

48. Penman, S. H. 1980. An empirical investigation of the voluntary disclosure of corporate earnings forecasts. Journal of Accounting Research 18 (1): 132-160.

49. Pownall, G., C. Wasley, and G. Waymire. 1993. The stock price effects of alternative types of management earnings forecasts. The Accounting Review 68 (4): 896-912.

50. Rajgopal S , Venkatachalam M , Jiambalvo J. 2002. Is institutional ownership associated with earnings management and the extent to which stock prices reflect future earnings ? Working paper, Stanford University .

51. Rajgopal, S., T. Shevlin, and V. Zamora. 2006. CEOs outside employment opportunities ana the lack of relative performance evaluation in compensation contracts. The Journal of Finance 61 (4): 1813-44.

52. Runald, W . (1978). “ The accuracy of forecasts by management and by fnancial analysts “ , The Accounting            Review, Vol. LII, No.2, PP: 439-447 . 

53. Shleifer, A., and R. Vishny. 1989. Management entrenchment: The case of manager-specific investments. Journal of Financial Economics 25: 123–139.

54. Skinner, D. 1994. Why firms voluntarily disclose bad news. Journal of Accounting Research 32 (1): 38-60.

55. Skinner, D. 1997. Earnings disclosures and stockholder lawsuits. Journal of Accounting and Economics 23 (3): 249-282.

56. Trueman, B. 1986. Why do managers voluntarily release earnings forecasts? Journal of Accounting an Economics 8 (1): 53-71.

57. Verrecchia, R. 1983. Discretionary disclosure. Journal of Accounting and Economics 5: 179-194.

58. Verrecchia, R. 2001. Essays on disclosure. Journal of Accounting and Economics 32 (1-3): 97-108.

59. Wang, I. 2007. Private earnings guidance and its implications for disclosure regulation. The Accounting Review 82: 1299-1332.

60. Waymire, G. 1984. Additional evidence on the information content of management earnings forecasts. Journal of Accounting Research 22 (2): 703-718.

61.Waymire, G. 1986. Additional evidence on the accuracy of analyst forecasts before and after voluntary management earnings forecasts. The Accounting Review 61 (1): 129-142.

62. Williams, P. A. 1996. The relation between a prior earnings forecast by management and analyst response to a  current management forecast. The Accounting Review 71 (1): 103-115.

63. Wolk, Harry I, Dodd , James and Tearney , Michael (2004). “ Accounting Theory” , 6/E, South – Western.

64. Xu, W, (2009), “Evidence that management eernings forecasts do not fully incorporate  information in prior forecast errors “ Journal of Business Finance and Accounting , 36(7-8) :82

65. Zhang, L. (2012) “ The effect of ex  ante management forecast accuracy on the post- earnings- annoucement drift’’. The Accounting Review : September Vol.87, No. 5, pp .1791-1818.

66. Zuckerman, G. 2005. CEOs Turn Mum about projecting earnings. The Wall Street Journal Online, 03/01/2005, C1.