پایان نامه ارزیابی عملکرد شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران بر مبنای شاخص‌های شرکتی-رویکرد الگوریتم درخت تصمیم

فهرست:

فصل اول: کلیات پژوهش

1-1-مقدمه     2

1-2-مساله پژوهش................................................................................................................ .......................................................................................... 3

1-3-اهدف پژوهش............................................................................................................... ........................................................................................ 5

1-4-سوال های پژوهش  5

1-5-متغیرهای پژوهش         6

1-5-1-متغیرهای مستقل. 6

1-5-2- متغیرهای وابسته 9

1-6- روش پژوهش... 9

1-7- جامعه آماری. 9

1-8- محدوده زمانی. 10

1-9- روش گردآوری داده‌ها 10

1-10- روش های آماری مورد استفاده در پژوهش... 10

1-11- واژه‌های کلیدی. 10

1-12- ساختار پژوهش... 11

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه پژوهش

2-1- مقدمه  13

2-2- دیدگاه های مختلف ارزیابی عملکرد واحد تجاری. 13

2-2-1- روش هایی که در آن از اطلاعات حسابداری استفاده می شود. 14

2-2-2- روش هایی که در آن از اطلاعات حسابداری و بازار استفاده می شود. 15

2-2-3- روش هایی که در آن از داده های مدیریت مالی استفاده می شود. 18

2-2-4- روش هایی که در آن از اطلاعات حسابداری و معیار های اقتصادی استفاده می شود. 19

2-3- نسبت های مالی. 21

2-3-1- معیارهای خوشه سودآوری: 22

2-3-2- معیارهای فعالیت: 24

2-3-3- معیارهای ساختار دارایی: 26

2-3-4- معیارهای اهرم مالی: 26

2-3-5- معیارهای نقدینگی: 28

2-3-6- معیارهای خوشه رشد: 29

2-3-7- معیارهای خوشه بازار: 29

2-4- داده کاوی. 30

2-4-1- مفاهیم اساسی در داده کاوی.. 31

2-4-2-  تکنیک های داده کاوی.. 32

2-5- پیشینه پژوهش... 41

2-5-1- پژوهش‌های خارجی. 41

2-5-2- پژوهش‌های داخلی. 49

2-6- خلاصه فصل. 52

فصل سوم: روش پژوهش و آزمون فرضیه ها

3-1- مقدمه  54

3-2- روش انجام پژوهش... 54

3-2-1- تهیه اطلاعات در دو سطح صنعت و کل بورس.. 55

3-2-2- انجام محاسبات نسبت های مالی و عملکرد شرکت در دو سطح صنعت و کل بورس.. 56

3-2-3- تحلیل عاملی اکتشافی در دو سطح صنعت و کل بورس.. 56

3-2-4- اجرای مدل های درخت تصمیم در دو سطح صنعت و کل بورس.. 64

3-2-5- ترکیب نتایج مدل های الگوریتم درخت تصمیم با کمک تحلیل حساسیت.. 68

3-3- سوالات پژوهش... 68

3-4- تعریف متغیرها 68

3-4-1- متغیرهای مستقل. 69

3-4-2- متغیرهای وابسته 75

3-5- جامعه پژوهش، روش نمونه‌گیری و محدوده زمانی. 75

3-5-1- صنایع منتخب.. 76

3-6- روش های آماری مورد استفاده در پژوهش... 76

3-7- خلاصه فصل. 77

فصل چهارم: یافته‌ها و تجزیه و تحلیل آن ها

4-1- مقدمه  79

4-2- آزمون سوال‌ها 79

4-2-1- تجزیه و تحلیل سوال اول- بررسی بورس اوراق بهادار تهران. 79

4-2-2- تجزیه و تحلیل سوال دوم- بررسی صنایع مختلف... 94

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادها

5-1- مقدمه   141

5-2- مروری بر نتایج پژوهش... 141

5-2-1- تعیین شاخص های شرکتی موثر بر ارزیابی عملکردشرکت های پذیرفته شده در  بورس اوراق بهادار. 141

5-2-2- بررسی اثر نوع صنعت  برتعیین  شاخص های شرکتی موثر بر ارزیابی عملکردشرکت ها 142

5-3- پیشنهادهای کاربردی پژوهش... 144

5-4- پیشنهادهایی برای پژوهش‌های آتی. 144

5-5- خلاصه فصل. 144

فهرست منابع. 146

منابع فارسی     146

منابع لاتین     148

منبع:

فهرست منابع

منابع فارسی

امیری، مقصود و صالحی صدقیانی، جمشید و میرهدایتیان، مصطفی و مومنی، احسان (1387). توسعه یک مدل تحلیل پوششی داده ها برای ارزیابی عملکرد تولید به همراه یک مطالعه موردی. فصلنامه مطالعات مدیریت.شماره 58،صفحات 91-106.

بادآورنهندی، یوسف (1383). بررسی رابطه بین ارزش افزوده اقتصادی تعدیل شده  و بازده سهام تعدیل شده بر اساس ریسک-پایان نامه کارشناسی ارشد  دانشگاه علامه

بهرامفر، نقی و مهرانی، ساسان و فرزاد غیور (1384). بررسی رابطه بین نسبت های نقدینگی سنتی و نسبت های حاصل از صورت جریان وجه نقد جهت ارزیابی تداوم فعالیت شرکتها. بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 4، صفحه 3-17.

پریجایی مقدم، احمد و سجاد موسوی،یادگیری درخت تصمیم بااستفاده ازشبکه عصبی برای افزایش پایداری وانعطاف پذیری،Iranian Journal of Medical Informatics (2012) Vol 1 Issue 3, 

تقی زاده، هوشنگ.(1386). الگوی گرافیکی روش تحقیق در علوم انسانی. نشر حفیظ.

تقی‌زاده، رسول و صفر فضلی؛(1390). روش اندازه‌گیری عملکرد شرکت‌ها با استفاده از رویکرد ترکیبی آنالیز روابط خاکستری و تاپسیس فازی چشم‌انداز مدیریت صنعتی,شماره2,ص150- 125

تولایی، روح الله (1386). "رویکردهای نوین به ارزیابی عملکرد سازمان ها"، دوماهنامه توسعه انسانی پلیس، سال چهارم، شماره 12

تهرانی، رضا (1384). بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران، رساله دکتری، دانشگاه تهران. مدیریت مالی،چاپ و انتشارات نگاه دانش،جلد اول،چاپ پاییز84،ص 45

جهانخانی، علی و پارسائیان، علی (1376). مدیریت سرمایه گذاری و ارزیابی اوراق بهادار، انتشارات دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، چاپ اول، دی ماه.

جهانخانی، علی و سجادی، اصغر (1374). کابرد مفهوم ارزش افزوده اقتصادی در تصمیمات مالی ، فصلنامه علمی و پژوهشی« تحقیقات مالی» ، سال دوم، شماره 5و6، زمستان 1373 و بهار 1374

حسن زاده، حمیدرضا و زارع، محمدصادق (1388). تبیین شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت های بیمه خصوصی با استفاده از روش امتیازی متوازن با خبرگان. فصلنامه صنعت بیمه، شماره 3و4، صفحات 7-36.

ح‍یدرپور، فرزانه و مستوف‍ی، حم‍ید (1388). بررس‍ی رابطه ب‍ین نسبت Q توب‍ین و ارزش افزوده اقتصاد‍ی پالا‍یش شده در شرکت ها‍ی پذ‍یرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه حسابدار‍ی مال‍ی-سال اول- شماره 1- بهار88 صفحه 20-37.

سعیدی پرویز,ابوجعفری محمدرضا، بررسی همبستگی EVA با ROE در ارزیابی عملکرد صنایع شیمیایی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پژوهشگر (مدیریت) پاییز 1388; 6(15):66-76.

شاکری، امیر و صفتر آبنار(1391). همایش منطقه ای مباحث  نوین در حسابداری

شهدایی، س. م. ع.، ارزشگذاری سهام بر مبنای P/E ، چاپ اول، تهران، چالش

صالحی، عبدالعلی(1380). تاثیر وجود همبستگی بین نسبت Q و سایر نسخه های Q در ارزیابی عملکرد شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران-پایان نامه کارشناسی ارشد-دانشگاه علامه طباطبایی

طبرسا، غلامرضا (1378). "بررسی و تبیین نقش اقتضائات استراتژیک در انتخاب الگوی ارزیابی عملکرد شرکت های دولتی"، مجموعه مقالات دومین جشنواره شهید رجایی ارزیابی عملکرد دستگاه‌های اجرایی کشور، تهران: شرکت  امور اداری و استخدامی کشور.

عبداله‍ی نژاد، هاد‍ی (1376). رابطه نسبت ها‍ی مال‍ی تعهد‍ی و نسبت ها‍ی مبتن‍ی بر جر‍یان ها‍ی نقد‍ی، بررس‍ی ها‍ی حسابدار‍ی و حسابرس‍ی، انتشارات دانشگاه تهران، شماره ها‍ی 20و 21.

عبداللهیان بلوچی، علی (1392). "بررسی کاربرد مدل پیش بینی ورشکستگی اوهلسون و تعدیل آن بر اساس شرایط محیطی ایران" دانشگاه علوم تحقیقات گیلان

سید علیقی، روشن و ابوالفضل آرین، سید حسن حسینی، کامبیز نوایی زند، علی دریکنده(1391). ارزیابی عوامل موثر بر قیمت به درآمد سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار ، شماره چهارم، تابستان 1391، ص ص 41-58.

فضلی، صفر و منصوری، صالح (1386). مقایسه رویکردهای تحلیل پوششی داده ها و فرآیند تحلیل سلسله مراتبی در رتبه بندی شاخص های کلیدی تصمیم گیری خرید و فروش سهام، فصلنامه مطالعات مدیریت صنعتی، شماره 15، صفحه 1-24.

کاشانی پور، محمد و رسائیان، امیر (1388). رابطه Q توبین و معیارهای عملکرد شرکت ها در ایران، فصلنامه حسابداری مالی-سال اول-شماره 3-پائیز 88-صفحه 131-146

مجتهدزاده، ویدا و اسمعیلی، لیلا (1387). بررسی معیارهای مورد استفاده حسابرسان مستقل در ارتباط با تداوم فعالیت بنگاه های اقتصادی در ایران. مجله دانش و پژوهش حسابداری، شماره 12، صفحه 6-11.

محمدی، علی (1386). کاربرد تکنیک های برنامه ریزی ریاضی برای تجزیه و تحلیل صورت های مالی شرکت های داروسازی، مجله علوم اجتماعی و انسانی، دوره بیست و ششم، شماره اول، صفحه 117-135.

مرادی مهدی و پور حسن، فهیمه (1389). بررسی کاربرد نسبت Qتوبین و مقایسه آن با نسبت های P/E وP/B در پیش بینی بازده حقوق صاحبان سهام در شرکت های پذیرفته شده  در بورس اوراق بهادار تهران، مجله پیشرفت های حسابداری دانشگاه شیراز، دوره دوم ، شماره اول ، تابستان 1389 ،ص ص 179-198

مولایی، نبی و محمدی، علی (1389). کاربرد تصمیم گیری چندمعیاره خاکستری در ارزیابی عملکرد شرکت ها. مجله مدیدریت ضنعتی دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، دوره 2، شماره 4، صفحه 127-144.

مهدوی، غلامحسین و حسینی ازان آخاری، سید مهدی (1385). بهترین معیار ارزیابی عملکرد مالی چیست؟. پژوهشنامه اقتصادی، صفحات 121-146.

مهدوی، غلامحسین و قربانی، اصغر (1391). بررسی مقایسه ای نقش شاخص های نوین و سنتی نقدینگی در ارزیابی عملکرد مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله پژوهش های حسابداری مالی، شماره 1، صص 67-88.

مهدیه نجف آبادی، بتول (1386). کاربرد مقایسه ای روش تخصیص خطی و تاپسیس برای ارزیابی مالی، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شیراز.

مهرانی، کاوه و بهرام فر، نقی (1383). رابطه بین سود هر سهم، سود تقسیمی و سرمایه گذاری در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران بررسیهای حسابداری و حسابرسی تابستان 1383; 11(36):27-46

میرغفوری، سید حبیب الله و شفیعی رودپشتی، میثم و ندافی، غزاله (1391). ارزیابی عملکرد مالی با رویکرد تحلیل پوششی داده ها. مجله پژوهش های مدیریت در ایران، دوره 16، شماره 4، صص 189-206.

نظریه، زهرا(1379). ارزش افزوده اقتصادی و رابطه آن با سود هر سهم در شرکت های محصولات کانی غیر فلزی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله بورس، شماره 23، صص 18-24.

. نمازی، محمد (1379). پژوهش‌های تجربی در حسابداری، دیدگاه روش‌شناختی. شیراز: انتشارات دانشگاه شیراز چاپ اول.

نوروش، ایرج و حیدری، مهدی (1383). ارزیابی عملکرد مدیریت شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران با مدل CVA و بررسی رابطه آن با بازده سهام، بررسی های حسابداری و حسابرسی، سال یازدهم، شماره 38، زمستان 1383، صفحه 121-147

منابع لاتین

35-Adnan aziz, m: dar, h.a (2006): Predicting Corporate Bankruptcy: Where We Stand? Corporate governance. 6(1),18-33.

Alfaro, E., García, N., Gámez, M., & Elizondo, D. (2008). Bankruptcy forecasting: An empirical comparison of AdaBoost and neural networks. Decision Support Systems, 45(1), 110–122.

37-Altman, Edward I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the predication of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589–609.

38-Beate Klingenberg a,n, RachelTimberlake b, TomG.Geurts c, RogerJ.Brown, (2013). The relationshipofoperationalinnovationandfinancial performance—A criticalperspective. Int. J. Production Economics 142 (2013) 317–323

39-Belkaoui, A. R, (1997). Volue Relevance of Popular Financial Ratios, Advances in Quantitative  Analysis of Finance and Accounting, Dryden Press Inc.

40-Biddle, G.C., Bowen, R.M. & Wallace, J. S. (1997), Does EVA Beat Earnings?  Evidence on Associations with Stock Returns and Firm Values, Journal of Accounting  and Economics, Vol. 24, No. 3: 301-336.

41-Breiman, L., Friedman, J. H., Olshen, R. A., & Stone, C. J. (1984).Classification and regression trees . New York: Chapman & Hall/CRC.

42-Brickley, James A.. “Shareholder Wealth, Information Signaling and the Specially Designated DividHend.”  Journal of Financial Economics 12 (1983): 187-209.

43-Brijesh Kumar Baradwaj Research Scholor, Singhaniya University, Rajasthan, India Saurabh Pal Sr. Lecturer, Dept. of MCA,VBS Purvanchal University, Jaunpur-22,2001, India “Mining Educational Data to Analyze Students, Performance ”

44-Chang ping chang (2006). Managing business attributes and performance for commercial banks, Journal of American Academy of Business, Vol, 9, NO 1:104-109.

45-Chen & Dodd,1998, The Economic Value Added (EVA®): An Analysis of Market Reaction, Asian Review of Accounting pp1-22.

Cinca, C. S., Molinero, C. M., & Larraz, J. L. G. (2005). Country and size effects in financial ratios: A European perspective. Global Finance Journal, 16, 26–47.

47-Delen, D., Oztekin, A., & Tomak, L. (2012). An analytic approach to better understanding and management of coronary surgeries. Decision Support Systems, 52, 698–705.

Dunteman, G. E. (1989). Principal components analysis. Sage university paper series on quantitative applications in social sciences, 07-069. Newbury Park, CA: Sage.

49-Dursun Delen, Cemil Kuzey, Ali Uyar,2013; Measuring firm performance using financial ratios: A decision tree approach; Expert Systems with Applications 40 pp:3970–3983

50-Edirisinghe, NCP & X Zhang, Portfolio selection under DEA-based relative financial strength indicators: case of US industries, Journal of the Operational Research Society, 57, 2008.

51-Erkut Duzakın, Hatice Duzakın, (2007). Measuring the performance of manufacturing firms with super slacks based model of data envelopment analysis: An application of 500 major industrial enterprises in Turkey. European Journal of Operational Research 182,1412–1432

Field, A. (2005). Discovering statistics using SPSS, London, Sage.

53-Fuller, C. M., Biros, D. P., & Delen, D. (2011). An investigation of data and text mining methods for real world deception detection. Expert Systems with Applications, 38,8392–8398.

54-Gombola, Michael J., & Ketz, J. Edward (1983). Financial ratio patterns in retail and manufacturing organizations. Financial Management, 12 (2), 45–56

Ho, C.-T., & Wu, Y.-S. (2006). Benchmarking performance indicators for banks, benchmarking. An International Journal, 13(1/2), 147–159.

Holsapple, C. W., & Wu, J. (2011). An elusive antecedent of superior firm performance: The knowledge management factor.Decision Support Systems,52(1), 271–283.

57-Horrigan, James O. (1965). Some empirical bases of financial ratio analysis. The Accounting Review, 40(3), 558–568

58-Ina Kapok Sharma Use of Data Mining & Neural Network in Medical Industry, Lecturer B.N College of Engineering & Technology Current Development in Artificial Intelligence ISSN 0976-5832 Volume 3, Number 1 (2012), International Research Publication House © pp. 1-8

59-Jooste,L.(2006). Cash Flow Ratios as a Yardstick for Evaluating Financial Performance in African Businesses. Managerial Finance, 7, 569-576.

Kantardzic, M. (2003). Data mining: Concepts, models, methods and algorithms, IEEE Computer Society, IEEE Press.

Karaca, S. S., & Çig˘ dem, R. (2012). The effects of the 2008 world crisis to Turkish certain sectors: The case of food, main metal, stone and soil and textile industries. International Research Journal of Finance and Economics (88), 59–68.

62-Kass, G. (1980). An exploratory technique for investigating large quantities of categorical data. Applied Statistics, 29:2, 119–127.

63-Kohavi & Provost (1998). Glossary of terms, editorial for the special issue on applications of machine learning and the knowledge discovery process. Machine Learning, 30(2–3), 271–274.

64-Kotsiantis S. Decision Trees: A Recent Overview. Springer Netherlands, Computer Science, 2011.

65-Kumar, P. R., & Ravi, V. (2007). Bankruptcy prediction in banks and firms via statistical and intelligent techniques – A review. European Journal of Operations Research, 180(1), 1–28

Lam, M. (2004). Neural network techniques for financial performance prediction: Integrating fundamental and technical analysis. Decision Support Systems, 37,567–581.

Lee, K. C., Han, I., & Kwon, Y. (1996). Hybrid neural network models for bankruptcy predictions. Decision Support Systems, 18 (1), 63–72.

68-Lev, B, and Tiagarajan, (1993). Fundamental Information analysis. Journal of Accounting Research, Vol 31. No2.

69-Loh, W. Y., & Shih., Y. S. (1997). Split selection methods for classification trees. Statistica Sinica, 7, 815–840.

70-Mais, Rimi Gusliana. (2005, July-September). Pengaruh rasio-rasio keuangan utama perusahaan terhadap harga saham perusahaanyang terdaftar di jakarta islamic index tahun 2004. Jurnal Ekonomi STEI, 14(3), 30.

Martín-Oliver, A., & Salas-Fumás, V. (2012). IT assets, organization capital and market power: Contributions to business value. Decision Support Systems, 52 (3),612–623.

72-Matsumoto, K., Shivaswamy, M., & Hoban, J. P. Jr., (1995). Security Analysts’ views of the financial ratios of manufacturers and retailers. Financial Practice & Education ,5(2), 44–55.

73-Minsky M. Logical Versus Analogical or Symbolic Versus Connectionist or Neat Versus Scruffy. AI Magazine, 1991; 12(2): 35-51.

Olson, D. L., Delen, D., & Meng, Y. (2012). Comparative analysis of data mining methods for bankruptcy prediction.Decision Support Systems, 52 (2), 464–473.

Ottoson.E,Weissenrieder.F.(1996). Cash Value Added- a new method for measuring financial performance, Gothenburg Studies in financial Economics, www.anelda.com.

76-Peixoto, S, (2000). Economic Value Added: Application to Portuguese Public. Accounting Journal of Portuguese, (3), 25-40

77-Quinlan, J. (1993). C4.5: programs for machine learning . San Mateo, CA: Morgan Kaufmann.

78-Robert Johnson, Luc Soenen, Indicators of Successful Companies, European Management Journal Vol. 81, No. 2, pp. 264–267, 2008.

79-ROBERT JOHNSON, LUC SOENEN, Indicators of Successful Companies, European Management Journal Vol. 81, No. 2, pp. 264–267, .

80-Ross, Stehen A., Westerfield, Randolph W., & Jordan, Bradford D. (2003). Fundamentals of corporate finance (6th ed.). New York: The McGraw-Hill Companies

81-Roswati,2007, relevansi ratio keuangan dengan harga saham, university Indonesia fakultas ekonomi.

Sun, J., & Hui, X-F. (2006). An application of decision tree and genetic algorithms for financial ratios’ dynamic selection and financial distress prediction, In Proceedings of the fifth international conference on machine learning and cybernetics , Dalian, 13–16 August.

83-Tracey, W, & Worthington, A, (2000). The Information Content of EVA: A Comparative Analysis with Earnings, Cash Flow and Residual Income. Journal of Finance, www.elsevier.com.

84-Uyar, A., & Okumus , E. (2010). Finansal Oranlar Aracılıg˘ ıyla Kuresel Ekonomik Krizin Uretim Sirketlerine Etkilerinin Analizi: IMKB’de Bir Uygulama. Muhasebe ve Finansman Dergisi, vol. 46, April 2010, pp. 146–156.

Wang, H., Jiang, Y., & Wang, H. (2009). Stock return prediction based on bagging-decision tree, InProceedings of 2009 IEEE international conference on grey systems and intelligent services, November 10–12, Nanjing, China.

Wilson, R. L., & Sharda, R. (1994). Bankruptcy prediction using neural networks. Decision Support Systems, 11 (5), 545–557.

87-Witten, I. H., & Frank, E. (2005). Data Mining: Practical Machine Learning Tools and Techniques (2nd ed.). San Francisco: Elsevier.

88-Worthington, A and  Tracey west, (2004). Australian Evidence Concerning the Information Content of Economic Value-Added. Australian Journal of Management, Vol 29, No 2,P 201-224

89-YASHPAL SINGH. (2009). NEURAL NETWORKS IN DATA MINING , ALOKSINGH CHAUHAN Reader, Bundelkhand Institute of Engineering & Technology, Jhansi, India Lecturer, United Institute of Management, Allahabad,India

Yu, G., & Wenjuan, G. (2010). Decision tree method in financial analysis of listed logistics companie, In 2010 International conference on intelligent computation technology and automation.

Zibanezhad, E., Foroghi, D., & Monadjemi, A. (2011). Applying decision tree to predict bankruptcy. Computer Science and Automation Engineering (CSAE). In IEEE International Conference (vol. 4, pp . 165–169).